海通國際：維持騰訊控股(00700)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)407港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，海通國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股(00700)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)407港元。雖騰訊短期收入受壓，但維持2024年增長前景信心。該行估算，騰訊去年第四季總收入同比升7%至1560億元人民幣，遜市場(chǎng)預(yù)期，主因調(diào)低游戲及廣告收入預(yù)測(cè)；同期經(jīng)調(diào)整純利料同比增30%至385億元人民幣，亦遜市場(chǎng)預(yù)期，該行上調(diào)經(jīng)營開支預(yù)測(cè)。

該行預(yù)計(jì)，公司今年總收入、經(jīng)調(diào)整純利分別料同比升8%、14%。不過，該行指出，騰訊在游戲投放更多耐性，公司轉(zhuǎn)為關(guān)注利潤，以在不確定情況下獲可持續(xù)增長。加上該行近期考察騰訊游戲旗下天美工作室，有助推動(dòng)該行對(duì)騰訊游戲發(fā)展信心。此外，該行亦對(duì)騰訊廣告業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)性增長引擎有信心。

報(bào)告中稱，近期監(jiān)管提供買入機(jī)會(huì)。騰訊第四季游戲收入測(cè)下調(diào)6%至417億元人民幣；廣告收入預(yù)測(cè)下調(diào)3%至281億元人民幣。至于2024年總收入則料同比升8%至6570億元人民幣；經(jīng)調(diào)整純利料增14%至1800億元人民幣，因利潤改善。該行提到，近期公司所面對(duì)監(jiān)管操作為其提供買入機(jī)會(huì)，建議投資者增持。