富瑞：降低鐵塔租賃成本是雙贏局面 行業(yè)首選中聯(lián)通(00762)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)表研究報(bào)告稱，估計(jì)新鐵塔租賃條款將會令中國移動(00941)、中國電信(00728)及中國聯(lián)通(00762)的盈利，分別增加1.1%、3.2%及8.2%。

該行稱，粗略估算下，預(yù)計(jì)新鐵塔租賃條款將會令三大電信商的租賃成本下跌4%至5%。該行相信，中國聯(lián)通將會成為最大的得益者，該行估計(jì)集團(tuán)于2017年的鐵塔租賃成本佔(zhàn)服務(wù)收入11%，而中移動及中電信將占5%。富瑞表示中國聯(lián)通仍然是行業(yè)首選“買入”股份。

該行又稱，即使中國鐵塔的估算價(jià)值將會下跌15%，由2350億元人民幣下降至2000億元人民幣，但三大電信商的目標(biāo)價(jià)上升，因此是雙贏局面。而電信商的少數(shù)股東將會受惠于節(jié)省其現(xiàn)金支出，多于中國鐵塔的價(jià)值。

另外，該行估計(jì)，鐵塔公司的最快于今年3月或4月招股上市，在目前股價(jià)水平下，鐵塔公司的股權(quán)價(jià)值是等于中移動、中電信及中聯(lián)通的市值5.6%、22.3%及19.5%。