“供應(yīng)生變”現(xiàn)在或是“牛市山腳”？多頭發(fā)聲：未來(lái)兩年銅價(jià)有望飆升75%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，惠譽(yù)解決方案旗下研究機(jī)構(gòu)BMI的一份報(bào)告顯示，未來(lái)兩年，由于礦業(yè)供應(yīng)中斷，以及可再生能源的推動(dòng)推動(dòng)了對(duì)銅的需求增加，銅價(jià)將飆升75%以上。

報(bào)告顯示，綠色能源轉(zhuǎn)型推動(dòng)的需求上升，以及2024年下半年美元可能貶值，將推高銅價(jià)。

市場(chǎng)寄望于美聯(lián)儲(chǔ)今年降息，這將令美元走軟，進(jìn)而令以美元計(jì)價(jià)的銅對(duì)外國(guó)買(mǎi)家更具吸引力。

美銀證券亞太區(qū)基本材料主管Matty Zhao表示，"對(duì)銅的正面看法更多是受宏觀因素影響，"宏觀因素指的是美聯(lián)儲(chǔ)可能降息和美元走軟。

此外，在最近舉行的COP28氣候變化會(huì)議上，60多個(gè)國(guó)家支持一項(xiàng)到2030年將全球可再生能源產(chǎn)能提高兩倍的計(jì)劃，花旗銀行表示，此舉“將對(duì)銅業(yè)極為有利”。

在去年12月的一份報(bào)告中，這家投資銀行預(yù)測(cè)，到2030年，更高的可再生能源目標(biāo)將使銅需求增加420萬(wàn)噸。

報(bào)告補(bǔ)充稱(chēng)，這可能會(huì)在2025年將銅價(jià)推高至每噸1.5萬(wàn)美元，遠(yuǎn)高于去年3月創(chuàng)下的每噸10730美元的紀(jì)錄高點(diǎn)。

花旗分析師稱(chēng)，"這假定美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)軟著陸，全球經(jīng)濟(jì)較早復(fù)蘇。"花旗分析師同時(shí)強(qiáng)調(diào)，能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)投資。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)往往會(huì)提振對(duì)銅的需求，銅用于電氣設(shè)備和工業(yè)機(jī)械。該金屬的需求被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)健康狀況晴雨表。

低供給，高需求

倫敦金屬交易所（LME）銅價(jià)最新報(bào)每噸8,559美元。這種賤金屬是能源轉(zhuǎn)型生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵，是制造電動(dòng)汽車(chē)、電網(wǎng)和風(fēng)力渦輪機(jī)不可或缺的一部分。

其他分析師認(rèn)為，由于采礦中斷，銅的價(jià)格將看漲，高盛預(yù)計(jì)2024年銅的缺口將超過(guò)50萬(wàn)噸。

去年11月，第一量子礦業(yè)公司停止了全球最大銅礦之一Cobre panam的生產(chǎn)，此前最高法院做出了裁決，并引發(fā)了針對(duì)環(huán)境問(wèn)題的全國(guó)性抗議。主要生產(chǎn)商英美資源集團(tuán)表示，為了削減成本，將在2024年和2025年削減銅產(chǎn)量。

高盛分析師寫(xiě)道:“供應(yīng)削減強(qiáng)化了我們的觀點(diǎn)，即銅市場(chǎng)正進(jìn)入一個(gè)更加明顯的收緊期?！彼麄冾A(yù)計(jì)銅價(jià)將在年內(nèi)觸及每噸1萬(wàn)美元，并在2025年大幅上漲。

BMI估計(jì)，此次銅礦熱的贏家將主要是智利和秘魯。兩國(guó)都有大量的鋰和銅等綠色轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)儲(chǔ)備，這些礦產(chǎn)將從投資增加和出口需求增加中受益。智利擁有全球約21%的銅儲(chǔ)量。

高盛表示:“我們對(duì)2025年銅價(jià)將大幅回升(平均每噸1.5萬(wàn)美元)的信心現(xiàn)在大大增強(qiáng)了。”

標(biāo)普全球資深銅業(yè)分析師Wang Ruilin表示，供應(yīng)減少還意味著新投產(chǎn)的銅冶煉廠(chǎng)將面臨精礦短缺的問(wèn)題。

銅礦從地下開(kāi)采出來(lái)，然后轉(zhuǎn)化為銅精礦。從那里，它們被送到冶煉廠(chǎng)提純成精煉銅，從而確定LME的基準(zhǔn)價(jià)格。

她表示，“銅冶煉廠(chǎng)將從2024年開(kāi)始出現(xiàn)精礦供應(yīng)短缺，預(yù)計(jì)精礦市場(chǎng)的缺口將在2025-27年加深?！?/p>