沙特阿美傳落實初期股東后再訂上市地點

本文來源于騰訊證券，原標題《沙特或首先完成與多國談判再決定沙特阿美上市地》。

有市場消息稱，三名熟知內(nèi)情的消息人士透露，沙特阿拉伯想要首先完成與中國、日本和韓國等戰(zhàn)略投資者之間的談判，隨后才會決定將沙特阿美（Saudi Aramco，即沙特阿拉伯國家石油公司）在哪個國際市場IPO（首次公開招股）上市，這可能會成為有史以來規(guī)模最大的一樁IPO交易。

沙特阿拉伯方面的這一決定表明，對于該國政府來說，沙特阿美的IPO交易正在變成一種日益困難的平衡行動。

此前，沙特方面的高官曾表示，除了本國的證券交易所以外，該國政府還計劃讓沙特阿美在一個或多個外國證券交易所掛牌上市。在這項交易中，沙特計劃出售最多5%的沙特阿美股票。

美國總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump）已表明立場，敦促沙特方面將沙特阿美在紐約證券交易所IPO上市。而與此同時，英國首相特蕾莎·梅（Theresa May）則呼吁稱，沙特阿美應在倫敦掛牌。

基石投資者

但就沙特而言，該國還不得不考慮中國、日本和韓國等國家有關沙特阿美應在哪個國際市場掛牌上市的意見，原因是在該公司的IPO交易中，這些國家預計將是最大的“基石投資者”，也就是事先承諾將投入固定金額的資金以收購固定數(shù)量的股票的投資者。

據(jù)熟知內(nèi)情的消息人士透露，如果沙特想要在今年10月份或11月份實施這項IPO交易，那就必須要在3月份以前作出上述決定，否則該交易就可能會被推遲到明年。

“所有人都在討論（沙特阿美）上市場所以及為何他們還沒有作出選擇的問題。事實上，特朗普已經(jīng)鼓勵沙特阿美在紐約掛牌，而特蕾莎·梅則鼓勵其在倫敦掛牌。但是，那只是冰山一角而已?！币幻熘狪PO程序的高級沙特消息人士說道?！吧程匕⒚肋€在與基石投資者展開對話，后者經(jīng)常都會發(fā)表有關該公司應在何處掛牌的觀點。因此，沙特阿美和沙特政府需要考慮的問題是，如何才能從中獲取最好的價值，如何才能達成最好的戰(zhàn)略安排?！?/p>

在被問及是否只有在完成與戰(zhàn)略投資者之間的對話以后才會就上市場所作出決定的問題時，沙特阿美向路透社表示：“這是一種猜測，我們拒絕發(fā)表評論。”

對沙特阿美來說，亞洲客戶已經(jīng)成為了該公司所產(chǎn)原油的最大也是最重要的買家，而在面臨著來自于俄羅斯和美國等原油供應國的競爭壓力的形勢下，這家石油巨頭想要確保自己能夠保住亞洲市場。

消息人士稱，有些基石投資者迫切希望看到沙特阿美在亞洲和沙特而非紐約或倫敦的交易所掛牌上市。

“銀行家們一直都在向沙特阿美強調(diào)指出，首先獲得基石投資者的支持、然后再就上市場所的問題作出決定有多么重要。而亞洲的基石投資者從邏輯上來說則是最為重要的，因為亞洲是原油流向的地方?！币幻熘獌?nèi)情的波斯灣地區(qū)的銀行家說道。

時間壓力

沙特阿美IPO是沙特政府一項整體計劃的組成部分，該國想要憑借這項計劃降低自身經(jīng)濟對石油相關收入的依賴性。

2016年4月份，沙特阿拉伯王儲穆罕默德·本·薩勒曼（Mohammed Bin Salman）公布了一項名為“2030年愿景”（Vision 2030）的改革計劃，他曾表示沙特阿美的估值最高可達2萬億美元。

消息人士向路透社表示，如果沙特阿美按計劃在IPO交易中發(fā)售5%的股票，那么該公司就可能在這項交易中籌集到1000億美元以上的資金，而其中很大一部分股票都將被基石投資者購得。

“如果想要這項IPO交易在今年下半年進行的話，那么沙特政府真的需要盡快做出決定了，因為招股書必須要在第二季度初以前提交?！币幻熘狪PO籌備程序的高級消息人士說道?！叭绻鲞@件事情，那么最好是現(xiàn)在就做”，因為原油價格現(xiàn)已上漲到了每桶70美元。

與2015到2016年間觸及的低點相比，油價已經(jīng)翻了一番，原因是在沙特阿拉伯的帶領之下，歐佩克（OPEC）成員國和俄羅斯等非歐佩克產(chǎn)油國在2017到2018年間采取了減產(chǎn)行動，從而為油價提供了支持。

長期以來，美國一直都是沙特阿拉伯的政治盟友，而在所有交易所中，紐約能提供最好的流動性。但是，與倫敦或中國香港的證券交易所相比，紐約的交易所在信息披露方面的要求則要增加嚴格一些。

與此同時，沙特阿拉伯還在考慮將沙特阿美在沙特證券交易所（Tadawul）掛牌上市，但有人擔心這可能會導致市場遭到破壞。

消息人士稱，沙特方面仍在對倫敦、紐約和中國香港等地的國際交易所進行分析，但該國也可能會作出其他選擇，比如說將中國香港作為唯一的國際上市場所，或是在中國香港掛牌的同時，與基石投資者達成私募配售交易等。

還有消息人士透露，沙特方面希望在3月份以前就上市場所作出決定，這樣一來沙特阿美至少就可在10月份以前在沙特證券交易所掛牌了。

消息人士還稱，有關沙特阿美IPO上市的正式消息可能要到10月份才會宣布，屆時沙特阿拉伯將會主持召開一次大型投資者會議。

（編輯：文文）