百德醫(yī)療(BDMD.US)赴美IPO獲備案 擬在納斯達(dá)克上市

智通財經(jīng)APP獲悉，1月2日，中國證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于《Baird Medical Investment Holdings Limited(拜爾德醫(yī)療投資有限公司)境外發(fā)行上市備案通知書》。該公司通過境內(nèi)運營實體百德(蘇州)醫(yī)療有限公司提交的境外發(fā)行上市備案材料已獲中國證監(jiān)會接收，公司通過與境外特殊目的收購公司ExcelFin Acquisition Corp.合并實現(xiàn)在美國納斯達(dá)克證券交易所上市，股票代碼為BDMD。

據(jù)了解，2023年6月26日，百德醫(yī)療與特殊目的收購公司(SPAC)ExcelFin Acquisition Corp.(“ExcelFin”)已達(dá)成最終合并協(xié)議，擬交易完成后作為Baird Medical Investment Holdings Limited運營。根據(jù)合并協(xié)議，此次合并前的股權(quán)價值在3億美金，合并后公司的隱含預(yù)估企業(yè)價值約為3.7億美元，Betters股東將把其現(xiàn)有Betters股權(quán)100%轉(zhuǎn)為Baird Medical的普通股。

百德醫(yī)療曾于2022年9月15日通過港交所聆訊，原定于10月5日在香港主板上市，募資總額約為3.47億港元，聯(lián)席保薦人為中銀國際與中泰國際。2022年10月3日，公司公告決定延遲發(fā)售、推遲IPO，而10月3日的暗盤交易也被視為作廢。

招股書顯示，百德醫(yī)療為中國領(lǐng)先的用于腫瘤微創(chuàng)治療的微波消融(微波消融)醫(yī)療器械的開發(fā)商及提供商。公司主要針對與微波消融技術(shù)具有顯著協(xié)同效應(yīng)及巨大市場增長潛力的專業(yè)領(lǐng)域，包括良性腫瘤，特別是甲狀腺結(jié)節(jié)及乳腺結(jié)節(jié)；及惡性腫瘤，特別是肝癌及肺癌。公司的產(chǎn)品供應(yīng)及管線產(chǎn)品主要包括微波消融治療儀以及與治療儀配合使用的微波消融針。

財務(wù)方面，于2019年、2020年及2021年，公司的收益分別為8502.9萬元、1.18億元及1.89億元人民幣。同期，年內(nèi)全面收益總額分別為-4966.1萬元、4669.2萬元及7485.7萬元人民幣。

值得注意的是，2022年前5個月，百德醫(yī)療在微波消融針領(lǐng)域的收入為5452億元，占總營收比重高達(dá)85.5%。該項業(yè)務(wù)的毛利率為91.2%，遠(yuǎn)高于百德醫(yī)療整體毛利率水平，百德醫(yī)療的盈利全靠單一產(chǎn)品管線支撐。單一產(chǎn)品結(jié)構(gòu)會導(dǎo)致公司業(yè)績穩(wěn)定性極易受到政策變動、技術(shù)迭代、市場需求等外在因素影響。如果未來該類產(chǎn)品納入醫(yī)保報銷清單，產(chǎn)品價格下降或?qū)緺I收造成巨大打擊。