PC復蘇在即 投資者還能趕上英偉達(NVDA.US)和AMD(AMD.US)上漲的末班車

智通財經(jīng)APP注意到，半導體股在2023年的表現(xiàn)遠超大盤，這一點從費城半導體指數(shù)66%的漲幅就可以看出，而截至12月27日，標普500指數(shù)的漲幅為24%。

對人工智能芯片的旺盛需求在推動今年半導體股大幅上漲方面發(fā)揮了關鍵作用。不出所料，英偉達(NVDA.US)和AMD(AMD.US)等知名半導體公司在2023年為股東帶來了可觀的收益。

好消息是，由于出現(xiàn)了一種新的積極因素，這些半導體巨頭的股價可能會在2024年繼續(xù)飆升。

PC市場將在2024年反彈

自2022年初以來，個人電腦（PC）銷量每個季度都在下降。由于新冠疫情，該市場在2020年和2021年經(jīng)歷了需求激增，導致許多消費者購買新PC，因為消費者更多地轉(zhuǎn)向在家里學習、工作和娛樂。然而，這種需求在2022年消失了，據(jù)估計，2023年市場將進一步下降。

好消息是2024年可能是個人電腦銷量再次上升的一年。市場研究公司IDC預計，新的一年PC出貨量將增長3.4%，而Canalys預計增幅為8%。

兩家公司都斷言，這一增長將受到以下因素的推動：支持人工智能的個人電腦的出現(xiàn)，現(xiàn)有電腦的安裝基礎老化，以及用戶升級到Windows 11的迫近必要性，因為微軟將于2025年10月停止對Windows 10的支持。此外，IDC預計，到2027年，個人電腦市場的復合年增長率將達到3.1%。

個人電腦銷售的好轉(zhuǎn)對英偉達和AMD來說將是一個好消息，因為這兩家公司都為PC提供芯片，并依靠這一領域獲得很大一部分收入。

英偉達和AMD將從中受益

消費者在個人電腦中安裝英偉達的顯卡，以支持圖形密集型任務，如玩游戲、3D渲染和視頻編輯。英偉達在獨立顯卡領域的市場份額超過80%，隨著制造商對需求復蘇的預期而補充庫存，英偉達的PC顯卡銷售已經(jīng)出現(xiàn)了良好的復蘇。

在截至7月30日的2024財年第二季度，英偉達的游戲收入同比增長22%，達到25億美元。接下來的一個季度同比增長了81%。在最近一個季度，游戲占英偉達收入的近16%，游戲業(yè)務最近令人印象深刻的增長勢頭可能會補充其數(shù)據(jù)中心業(yè)務的人工智能推動的增長，并在2024年帶來令人印象深刻的增長。

此外，英偉達管理層在去年11月與分析師舉行的電話會議上表示，“生成式人工智能正迅速成為高性能個人電腦的新殺手級應用?！边@家芯片制造商正在尋找一個新的平臺來瞄準這個市場，這個平臺將大大提高個人電腦上人工智能推理工作負載的速度，這可能會導致其顯卡的采用大幅增加。

AMD還見證了其專注于個人電腦業(yè)務的急劇轉(zhuǎn)變，其中包括用于臺式機、筆記本電腦和工作站的CPU。該芯片制造商第三季度來自這一領域的收入同比增長42%，至15億美元，占其總收入的26%。

AMD管理層在去年10月份與分析師的電話會議上表示，隨著個人電腦市場庫存水平正?；枨箝_始回歸季節(jié)性模式，其Ryzen AI個人電腦處理器的銷量“在本季度大幅增長”。首席執(zhí)行官Lisa Su還補充道，AMD已經(jīng)推出了50多款由Ryzen AI處理器驅(qū)動的新筆記本電腦設計，這些處理器配備了片上AI加速器來處理AI工作負載。

更令投資者興奮的是，AMD表示，它正在“與微軟在下一代Windows上密切合作，將利用我們的片上人工智能引擎，在Windows用戶體驗方面實現(xiàn)20多年來最大的進步。”AMD似乎要搭上個人電腦銷售復蘇的順風車，尤其是考慮到它一直在搶占更大的市場份額。

分析師預計，AMD明年的營收將增長17%，達到240億美元，但該公司在人工智能數(shù)據(jù)中心芯片領域的影響力不斷擴大，加上個人電腦市場的復蘇，可能會幫助其實現(xiàn)更強勁的營收增長。反過來，這可能會推高AMD的股價，這就是投資者可能想要立即買進這只半導體股票的原因。