AI熱潮加持，美股“壯麗七姊妹”明年有望在風(fēng)口繼續(xù)飛

“壯麗七姊妹”在2023年的表現(xiàn)令人興奮，表現(xiàn)明顯優(yōu)于美國主要股指，其中一些股票受到人工智能(AI)相關(guān)發(fā)展的提振，但專家表示，這些市場領(lǐng)導(dǎo)者的人工智能之旅才剛剛開始，預(yù)計(jì)2024年人工智能領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)更多創(chuàng)新。

“壯麗七姊妹”成為2023年美股推動力

美國銀行分析師Michael Hartnett于2023年創(chuàng)造了“壯麗七姊妹”這個詞——指的是一組表現(xiàn)優(yōu)異的美國科技巨頭股票，包括微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Meta(META.US)、蘋果(AAPL.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、英偉達(dá)(NVDA.US)和特斯拉(TSLA.US)。

美國股市在經(jīng)歷了2022年的慘淡表現(xiàn)，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下了自大衰退以來的最差表現(xiàn)，但得益于“壯麗七姊妹”的推動下，美股在2023年出現(xiàn)了驚人的復(fù)蘇，該指數(shù)在進(jìn)入今年最后一個交易周時(shí)上漲了24%以上。自2023年初以來，英偉達(dá)的股價(jià)上漲了兩倍多，而Meta和特斯拉的股價(jià)上漲了一倍多。在同一時(shí)期，亞馬遜上漲了80%，而蘋果、Alphabet和微軟上漲了近60%。

根據(jù)該公司的研究，標(biāo)普500指數(shù)的其他493只股票，即Horizon Investments研究主管Mike Dickson所稱的“疲弱493”，截至12月初總共只上漲了7.5%。Dickson指出，這些科技巨頭的表現(xiàn)優(yōu)于指數(shù)中的同行，在很大程度上也是“由人工智能的潛力推動的”。

2024年“壯麗七姊妹”前景如何?

專家預(yù)計(jì)，由于人工智能的蓬勃發(fā)展，“壯麗七姊妹”可能會在新的一年里獲得更多收益。瑞銀分析師在一份研究報(bào)告中表示，生成式人工智能的一個不同尋常的特點(diǎn)是，從這項(xiàng)新技術(shù)開始，許多相同的公司已經(jīng)在價(jià)值鏈的多個階段開展業(yè)務(wù)——從云計(jì)算到大型語言模型(LLM)的所有權(quán)，再到最終用戶應(yīng)用程序的開發(fā)?！皦邀惼哝⒚谩睋碛小皹?gòu)建復(fù)雜人工智能模型并從中受益所需的大量資源”，瑞銀“預(yù)計(jì)大型參與者將變得更大”。

微軟

科技巨頭微軟的股價(jià)今年上漲了近60%，在2023年創(chuàng)下了多個歷史新高，部分原因是人們對人工智能的興趣。作為AI熱潮的前期巨頭，微軟除了提供自己的人工智能工具和硬件，它與生成式AI工具ChatGPT制造商OpenAI的合作也引起了投資者的極大興趣。通過其“多年來數(shù)十億美元的投資來加速人工智能的突破”，微軟已經(jīng)牢固地確立了自己在人工智能競賽中的領(lǐng)導(dǎo)者地位。

分析師們表示，該公司在人工智能方面的進(jìn)展和公告也不太可能在2024年放緩，尤其是在其OpenAI合作伙伴關(guān)系的支持下。例如，Wedbush分析師指出，微軟“本質(zhì)上是全球人工智能革命的火炬手”，并補(bǔ)充說，在該投行看來，2024年微軟將迎來的下一波云和人工智能增長浪潮，其股價(jià)尚未反映出來”。OpenAI的“ChatGPT將成為微軟增長的下一個支柱”，并“最終將刺激”2024財(cái)年的增長和利潤率。

谷歌

谷歌母公司Alphabet的股價(jià)在2023年上漲了近60%，人們對該公司在人工智能方面的進(jìn)步充滿熱情，其中包括推出聊天機(jī)器人Bard和大型語言模型(LLM)Gemini。Bard于今年2月發(fā)布，盡管在首次公開演示中聊天機(jī)器人犯了一個事實(shí)性錯誤，它的發(fā)布并不令人印象深刻，但自那以后，Bard經(jīng)歷了幾次更新，使其成為ChatGPT的可行競品。12月初，谷歌推出了自己的LLM人工智能模型Gemini，據(jù)報(bào)道，該模型的表現(xiàn)優(yōu)于OpenAI的GPT-4模型。

CFRA分析師Angelo Zino表示，谷歌“可能仍落后微軟/OpenAI一步”，但“人工智能的進(jìn)步速度非?？臁薄Ｋa(bǔ)充說，CFRA“認(rèn)為未來Gemini的升級將使谷歌能夠跟上競爭對手，成為人工智能的主要受益者”。谷歌表示，將在進(jìn)一步微調(diào)后推出“Gemini Ultra”，這是“執(zhí)行高度復(fù)雜任務(wù)的最大、功能最強(qiáng)的模型”，將于2024年為“Bard Advanced”提供動力。摩根大通分析師也稱谷歌是“新的首選股”，因?yàn)镚emini縮小了與GenAI的差距。

CFRA分析師表示:“人工智能更像是2024年的故事?！彼麄冎赋?，在研究谷歌在新的一年的前景時(shí)，CFRA“喜歡與Bard、Gemini和搜索生成體驗(yàn)(Search Generative Experience)相關(guān)的計(jì)劃”。

亞馬遜

隨著這家電子商務(wù)巨頭在人工智能領(lǐng)域取得進(jìn)展，亞馬遜的股價(jià)在2023年上漲了80%以上。值得注意的是，亞馬遜開始通過其云計(jì)算平臺亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)(AWS)提供Bedrock。亞馬遜表示，Bedrock是“一項(xiàng)完全托管的服務(wù)，通過API和開發(fā)人員工具，可以使用人工智能公司的領(lǐng)先基礎(chǔ)模型，幫助構(gòu)建和擴(kuò)展生成式人工智能應(yīng)用程序”。11月，亞馬遜還推出了通過AWS提供的GenAI助手Q，以及針對GenAI進(jìn)行優(yōu)化的下一代定制AWS芯片。

與微軟類似，亞馬遜通過向一家已經(jīng)在該技術(shù)領(lǐng)域取得成功的公司投資數(shù)十億美元來鞏固其人工智能地位。亞馬遜表示，該公司將向人工智能公司Anthropic投資高達(dá)40億美元，此舉可能使該公司能夠更好地與微軟支持的ChatGPT和谷歌的Bard競爭。

當(dāng)被問及有報(bào)道稱亞馬遜正在開發(fā)一種名為Olympus的大型語言模型(LLM)時(shí)，AWS首席執(zhí)行官Adam Selipsky告訴媒體，他們應(yīng)該“期待看到亞馬遜第一方模型的多次迭代”。Selipsky還指出，他認(rèn)為隨著技術(shù)的發(fā)展和企業(yè)整合的優(yōu)化，2024年將會出現(xiàn)“非?？焖俚难葑兒妥兓薄?/p>

摩根大通分析師預(yù)計(jì)，“GenAI貢獻(xiàn)的不斷增長”可能會支持AWS在新的一年的增長。除了人工智能項(xiàng)目，預(yù)計(jì)亞馬遜在2024年也會有積極的表現(xiàn)，摩根大通分析師將其列為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“首選大盤股”。摩根大通分析師預(yù)計(jì)，受亞馬遜零售和AWS業(yè)務(wù)重新加速以及利潤率擴(kuò)大的推動，亞馬遜新的一年的收入將出現(xiàn)增長。

英偉達(dá)

即使在這七家巨頭中，英偉達(dá)也是2023年人工智能熱潮的主要受益者，與其他公司相比，英偉達(dá)的股價(jià)波動幅度最大。在這一年中，英偉達(dá)的股價(jià)曾多次在一天內(nèi)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長。5月25日，在該公司報(bào)告其產(chǎn)品“需求激增”和第一季度收益超過預(yù)期后，股價(jià)較前一天收盤飆升了24%以上。

隨著各公司爭相構(gòu)建人工智能模型并整合人工智能工具，英偉達(dá)的芯片被用來為大部分技術(shù)提供動力。美國銀行分析師寫道，作為AI領(lǐng)域上游公司，這家芯片制造商在人工智能訓(xùn)練領(lǐng)域的主導(dǎo)地位可能占據(jù)了90%以上的市場份額。11月，英偉達(dá)發(fā)布了其最強(qiáng)大的圖形處理單元(GPU) H200，旨在為人工智能模型提供支持。這種新芯片將被亞馬遜、谷歌和微軟等其他系統(tǒng)使用。

在一些人擔(dān)心美國限制向中國出口人工智能芯片對英偉達(dá)利潤的影響之際，分析人士一直堅(jiān)定地認(rèn)為，該芯片制造商在人工智能熱潮中的收益將推動盈利。杰富瑞分析師表示，與英特爾(INTC.US)和AMD(AMD.US)等競爭對手相比，英偉達(dá)可能處于“最佳位置”，他們將英偉達(dá)評為該公司的“特許經(jīng)營之選”。Wedbush分析師表示，盡管AMD和英特爾等其他芯片制造商在分得一杯羹方面取得了進(jìn)展，但英偉達(dá)“最終仍將成為贏家”。

Meta

隨著Facebook母公司加入人工智能的推動，Meta的股價(jià)在2023年增長了近兩倍。今年2月，該公司引進(jìn)了大語言模型LLaMA。從那以后，Meta利用其人工智能技術(shù)改進(jìn)了算法和廣告系統(tǒng)。該公司在一份新聞稿中表示:“人工智能是Meta應(yīng)用和服務(wù)的基礎(chǔ)組成部分，可以提高性能、衡量和活動設(shè)置?！痹摴臼紫瘓?zhí)行官M(fèi)ark Zuckerberg表示，人工智能推薦工具推動了用戶在Meta平臺上花費(fèi)的時(shí)間的增加。

CFRA分析師表示，Meta“迄今為止在人工智能方面的努力一直是改善其推薦/排名，為整個生態(tài)系統(tǒng)提供動力”，但“隨著時(shí)間的推移，Meta可以通過其Llama 2、人工智能代理和虛擬世界將人工智能貨幣化”。CFRA“對Meta打造內(nèi)容驅(qū)動型發(fā)現(xiàn)平臺的舉措更為樂觀”。

特斯拉

特斯拉的股價(jià)在2023年幾乎翻了一番，盡管這家電動汽車先驅(qū)并沒有推出很多重大的人工智能項(xiàng)目，但該公司對這項(xiàng)技術(shù)并不陌生，因?yàn)樘厮估淖詣玉{駛汽車依賴于人工智能技術(shù)。特斯拉首席執(zhí)行官Elon Musk也直言不諱地表示，人工智能是“歷史上最具顛覆性的力量”，甚至說“將來會有一個不需要工作的時(shí)刻……人工智能將能夠做一切事情”。

今年7月，馬斯克推出了專注于人工智能的公司xAI。雖然x.AI是自己獨(dú)立的公司，但它將與X(前身為推特)和特斯拉“密切合作”。11月，該公司推出了人工智能聊天機(jī)器人Grok，盡管該產(chǎn)品尚未廣泛使用。

不過，對特斯拉來說，新的一年可能是充滿挑戰(zhàn)的一年，伯恩斯坦分析師甚至表示，做空特斯拉可能是2024年的“最佳選擇”。伯恩斯坦表示，預(yù)計(jì)這家電動汽車先驅(qū)可能會在新的一年“讓投資者失望”，原因是“特斯拉狹窄(且昂貴)的產(chǎn)品系列正在接近飽和，以及電動汽車領(lǐng)域的持續(xù)競爭”。

蘋果

蘋果公司可能還沒有像其他巨頭一樣發(fā)布自己的人工智能聊天機(jī)器人，但這家科技巨頭證實(shí)，它正在與人工智能技術(shù)合作，其股價(jià)在2023年上漲了近60%。該公司首席執(zhí)行官Tim Cook在5月份的財(cái)報(bào)電話會議上表示，蘋果“將繼續(xù)在非常深思熟慮的基礎(chǔ)上將其融入我們的產(chǎn)品”。據(jù)報(bào)道，蘋果也在開發(fā)一款聊天機(jī)器人，可能會在晚些時(shí)候發(fā)布。

盡管蘋果在人工智能競賽中的參與度較低，但分析師表示，這家科技巨頭有望在2024年實(shí)現(xiàn)盈利，尤其是在iPhone 15支撐其假日銷售的情況下。Wedbush分析師表示，下一財(cái)年對蘋果投資者來說是“黃金機(jī)會”，他表示，“目前全球約有2.4億部iPhone處于iPhone 15和服務(wù)的升級窗口”——Wedbush估計(jì)，“單獨(dú)計(jì)算價(jià)值1.5萬億至1.6萬億美元”，到2024年將“重新加速”。