小摩：恒隆地產(chǎn)(00101)去年派息無增加令人失望 評級“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報(bào)告，稱恒隆地產(chǎn)(00101)2017年基本純利同比下跌13%至55.3億元人民幣，符合該行預(yù)期；不過在內(nèi)地零售銷售改善的情況下，公司派息并無增加，或令市場失望。

該行稱，公司于上海的商場表現(xiàn)強(qiáng)勁，但二線城市商場表現(xiàn)沒有顯著追上，此外，由于租客搬遷，辦公室租金收入受拖累。該行認(rèn)為公司于內(nèi)地二線城市商場將繼續(xù)進(jìn)行租戶調(diào)整和重組，現(xiàn)時(shí)期盼此業(yè)務(wù)全面反彈仍言之尚早。

不過，該行稱，香港2018年零售銷售前景改善，預(yù)計(jì)香港組合將繼續(xù)為集團(tuán)帶來穩(wěn)定增長，該行維持恒隆地產(chǎn)“中性”評級，目標(biāo)價(jià)19.7元。