策略師預(yù)計(jì)2024年經(jīng)濟(jì)將“顛簸著陸” 股市將“非?？礉q”

沒(méi)有經(jīng)濟(jì)學(xué)家或市場(chǎng)觀察家能預(yù)測(cè)未來(lái)。因此，當(dāng)談到對(duì)未來(lái)一年的預(yù)測(cè)時(shí)，許多人都采取保守的立場(chǎng)，用一連串的警告來(lái)預(yù)測(cè)牛市或熊市。

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，在過(guò)去的幾年里，投資者一點(diǎn)也不優(yōu)柔寡斷。2022年，由于美聯(lián)儲(chǔ)推出了前所未有的加息，試圖控制極高的通貨膨脹，投資者拋售股票，導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌18%。

對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，今年的情況要好得多。通脹放緩讓美聯(lián)儲(chǔ)得以放松加息油門(mén)，這是一個(gè)令人鼓舞的跡象，表明美聯(lián)儲(chǔ)或許能夠設(shè)計(jì)出所謂的“軟著陸”——將經(jīng)濟(jì)放緩到足以冷卻通脹，而不會(huì)使其陷入衰退。投資者的反應(yīng)是，在今年還剩不到兩周的時(shí)候，將標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)推高了約25%。

市場(chǎng)預(yù)言家對(duì)未來(lái)一年有什么看法？

由于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將在2024年降息，許多人預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)和股市將是強(qiáng)勁的一年，但有些人比其他人更樂(lè)觀。

景順首席全球市場(chǎng)策略師Kristina Hoope表示，不要指望會(huì)出現(xiàn)衰退，但也不要指望事情會(huì)一帆風(fēng)順。她預(yù)測(cè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將“顛簸著陸”。

“這是認(rèn)識(shí)到軟著陸不會(huì)造成真正的損害。我認(rèn)為這會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成一些損害?！薄昂茈y不受到一些損害，”考慮到利率上升的幅度和速度，她補(bǔ)充道。

不過(guò)，她最終預(yù)計(jì)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)將在2024年反彈，投資公司Infrastructure Capital Advisors首席執(zhí)行官Jay Hatfield也持同樣觀點(diǎn)。

Hatfield表示，最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)“證實(shí)了我們的理論，即2024年將是降息之年，這對(duì)股市非常有利，”全球利率的下降應(yīng)該意味著市場(chǎng)將迎來(lái)一個(gè)好年頭，衰退的可能性也會(huì)降低?！八裕墒锌赡軙?huì)像以前一樣被刺激?！?/p>

2023年牛市的可能形態(tài)

目前的經(jīng)濟(jì)狀況并不完全健康。持續(xù)的通貨膨脹給消費(fèi)者的預(yù)算帶來(lái)了壓力。“我們已經(jīng)看到消費(fèi)者在購(gòu)物時(shí)更加挑剔了。這在很多財(cái)報(bào)電話會(huì)議上都體現(xiàn)了出來(lái)?！?/p>

Hoope還指出，與2022年相比，2023年的破產(chǎn)數(shù)量有所增加，她預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將延續(xù)到明年。她說(shuō):“我們可能會(huì)看到一些公司，尤其是規(guī)模較小的公司，難以獲得融資。”

Hoope表示，隨著企業(yè)繼續(xù)消化美聯(lián)儲(chǔ)的利率機(jī)制，我們可能還會(huì)看到失業(yè)率小幅上升，這一舉措往往會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生滯后效應(yīng)。

她說(shuō)，這些都是美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)“非常自然”的部分。她預(yù)計(jì)，2024年初的任何經(jīng)濟(jì)放緩都將是“相對(duì)短暫的”，“下半年會(huì)有一些真正的加速和增長(zhǎng)”。

支持Hatfield觀點(diǎn)的一個(gè)因素是：房地產(chǎn)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)衰退。Hatfield表示，“二戰(zhàn)以來(lái)，幾乎每次經(jīng)濟(jì)衰退都以房地產(chǎn)崩盤(pán)為特征，但這次我們面臨的是住房短缺?！薄耙虼?，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退的可能性很小?！?/p>

簡(jiǎn)而言之，Hatfield預(yù)計(jì)較低的利率將使世界各地的公司更容易獲得融資和開(kāi)展業(yè)務(wù)。他說(shuō)，再加上美國(guó)經(jīng)濟(jì)的彈性和人工智能的持續(xù)繁榮，市場(chǎng)可能會(huì)在2024年走上上行軌道。

2024年如何投資？

財(cái)務(wù)顧問(wèn)通常警告不要根據(jù)預(yù)期的市場(chǎng)短期走勢(shì)對(duì)你的投資組合進(jìn)行任何大規(guī)模的改變。然而，現(xiàn)在可能是時(shí)候重新平衡投資組合了，從最賺錢(qián)的頭寸中削減一些現(xiàn)金，增加一些落后的頭寸。

Hatfield預(yù)計(jì)，房地產(chǎn)和金融行業(yè)的股票將是特別重要的一年，這兩個(gè)行業(yè)在2022年都經(jīng)歷了艱難的一年，到目前為止，2023年的反彈幅度都沒(méi)有大盤(pán)那么高。

同樣，Hoope表示，再平衡可以將投資者的部分資產(chǎn)從快速增長(zhǎng)的大型美國(guó)公司轉(zhuǎn)移到她認(rèn)為可能受益于廣泛經(jīng)濟(jì)加速的領(lǐng)域，比如小型公司股票和新興市場(chǎng)的股票。

但Hoope表示，，尤其是對(duì)年輕投資者來(lái)說(shuō)，試圖弄清楚未來(lái)一年市場(chǎng)會(huì)發(fā)生什么，遠(yuǎn)不如吸取市場(chǎng)歷史的教訓(xùn)并堅(jiān)持自己的長(zhǎng)期計(jì)劃重要。

“很難知道會(huì)發(fā)生什么。當(dāng)我們開(kāi)始2022年的時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有預(yù)料到會(huì)加息，我們也沒(méi)有準(zhǔn)備好迎接這種可怕的一年，”她表示?！拔覀?cè)?023年有了一個(gè)不錯(cuò)的復(fù)蘇。希望這能提醒讀者，堅(jiān)持到底很重要。”