哈爾濱銀行（06138）港漂4年回歸沖A股

本文選自《長(zhǎng)江商報(bào)》，作者魏度。

3年前成功登陸H股的哈爾濱銀行正在沖擊A股，有望成為東北首家A+H股上市的銀行。

哈爾濱銀行沖擊A股并非一帆風(fēng)順。H股上市次年，該行就啟動(dòng)回歸A股計(jì)劃，并向證監(jiān)會(huì)遞交了上市申請(qǐng)，如今，等候已近3年，仍未上會(huì)接受審核。期間，還曾中止審查。

作為一家在多家城市信用社基礎(chǔ)上成立的城商行，哈爾濱銀行身上的城商行通病未除。

招股書(shū)顯示，哈爾濱銀行股權(quán)變動(dòng)多達(dá)1426次，不適格股東、失聯(lián)股東以及股份被凍結(jié)、質(zhì)押現(xiàn)象猶存。同時(shí)在增加注冊(cè)資本、部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面存有瑕疵。

近年來(lái)，哈爾濱銀行邁出跨省展業(yè)步伐，其經(jīng)營(yíng)觸角延伸至黑龍江外的五省市?；诖耍撔匈Y產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，截至去年6月底，其總資產(chǎn)達(dá)到5469.27億元，是2012年的兩倍。2016年的營(yíng)業(yè)收入較2012年增長(zhǎng)了約0.86倍。

哈爾濱銀行不斷擴(kuò)張的同時(shí)，也留下了資本消耗過(guò)快、不良貸款率持續(xù)攀升的難題。

上周，針對(duì)上述問(wèn)題，長(zhǎng)江商報(bào)記者向哈爾濱銀行發(fā)去了采訪(fǎng)函，截至發(fā)稿，未獲得具體回復(fù)。

股權(quán)累計(jì)變動(dòng)1426次

沖擊A股排隊(duì)近3年的哈爾濱銀行，脫胎于城市信用社，而其城商行的通病依舊未除。

哈爾濱銀行成立于1997年7月25日，其發(fā)起人為原哈爾濱城市信用聯(lián)社及53家城市信用合作社153名法人股東和4756名自然人股東，同時(shí)，哈爾濱財(cái)政局下屬單位哈爾濱經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)投資公司出資6000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)6000萬(wàn)股。彼時(shí)，股本為2.22億股，153名法人股東持股49%、4756名自然人股東持股24%，哈爾濱經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)投資公司持股27%。

經(jīng)過(guò)多次增資擴(kuò)股、公積金轉(zhuǎn)增股本等，2014年3月完成H股上市，哈爾濱銀行注冊(cè)資本109.96億元。

根據(jù)招股書(shū)披露，哈爾濱銀行設(shè)立及歷次股本增減程序存在瑕疵。

哈爾濱銀行設(shè)立之時(shí)，僅有6家法人股東簽署《發(fā)起人協(xié)議書(shū)》，其他股東未簽署協(xié)議，不符合當(dāng)時(shí)有效的《公司法》、《合同法》。此外，該行設(shè)立時(shí)，存在發(fā)起人出資不實(shí)的瑕疵。

成立20年來(lái)，哈爾濱銀行曾多次增減注冊(cè)資本，其中不乏瑕疵之處。

2005年，哈爾濱銀行將盈余公積轉(zhuǎn)增股本，未履行股東大會(huì)批準(zhǔn)及銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)程序。2011年至2013年連續(xù)三年增資均未獲得黑龍江省銀監(jiān)局單獨(dú)核準(zhǔn)。2001年，該行減資涉及6項(xiàng)變更，未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，其中，兩次修改公司章程，既未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)、也未單獨(dú)獲得監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)。

除了上述瑕疵外，股權(quán)變動(dòng)頻繁，累計(jì)變動(dòng)1426次，其中，報(bào)告期發(fā)生45筆股份變動(dòng)。這些股權(quán)變動(dòng)中，部分股份轉(zhuǎn)讓發(fā)生在該行成立3年內(nèi)，不符合《公司法》關(guān)于股份轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定。該行還因行使質(zhì)押權(quán)等原因而受讓自身股份，亦不符合相關(guān)法律規(guī)定。此外，該行國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)未履行相關(guān)程序。這些股份轉(zhuǎn)讓行為均存在瑕疵。

哈爾濱銀行也存在股東股權(quán)質(zhì)押現(xiàn)象。截至去年9月14日，共有10名股東合計(jì)將其所持的13.29億股質(zhì)押，其中前十大股東中有兩名股東合計(jì)有12.12億股被質(zhì)押。同時(shí)，還有3名股東所持的673.12萬(wàn)股被凍結(jié)。

對(duì)于上述問(wèn)題，哈爾濱銀行引用律師意見(jiàn)稱(chēng)，上述股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)比例小，對(duì)此次公開(kāi)發(fā)行不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。對(duì)于不適格股東、失聯(lián)股東所持股份已進(jìn)行托管登記。

凈利潤(rùn)4年增長(zhǎng)72.83%

突破地域限制跨省經(jīng)營(yíng)，大舉擴(kuò)張的哈爾濱銀行面臨著不良率連續(xù)5年攀升考驗(yàn)。

近年來(lái)，哈爾濱銀行一直在突破地域限制，經(jīng)營(yíng)觸角不斷出省外延。截至去年6月底，該行5家省外分行的存款余額及貸款余額分別占該行存款總額及貸款總額的39.85%、47.28%，2014至2016年年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為34.15%、23.43%。

基于此，哈爾濱銀行的規(guī)模不斷擴(kuò)大。2012年，該行總資產(chǎn)為2700億元，2016年達(dá)到5390億元，接近翻倍。去年6月底，總資產(chǎn)為5469億元，半年內(nèi)增長(zhǎng)了1.47%。增幅最大的是2015年、2016年，同比分別增長(zhǎng)29.45%、21.17%。

隨著規(guī)模的擴(kuò)張，該行的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)也快速增長(zhǎng)。2016年的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為141.83億元、49.62億元，分別較2012年增長(zhǎng)了85.69%、72.83%。

然而，大肆擴(kuò)張之時(shí)，哈爾濱銀行的資產(chǎn)質(zhì)量亟待改善。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2012年至去年6月底，該行的不良貸款率分別為0.64%、0.85%、1.13%、1.40%、1.53%、1.65%，連續(xù)5年攀升。去年6月底的不良率是2012年的2.58倍，且高于全國(guó)城商行1.51%的平均水平。而且，關(guān)注類(lèi)貸款率為2.97%，比上年末上升36個(gè)基點(diǎn)。貸款減值損失準(zhǔn)備率為2.77%，較上年末上升22個(gè)基點(diǎn)。這些顯示，不良貸款類(lèi)似有進(jìn)一步上升跡象。

哈爾濱銀行曾提及，小微企業(yè)法人及小微企業(yè)自然人等對(duì)資金流轉(zhuǎn)敏感性較強(qiáng)的客戶(hù)群體的貸款不良率相對(duì)偏高，這是造成不良貸款率及關(guān)注類(lèi)貸款率攀升的因素之一。

數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，哈爾濱銀行小額信貸余額占同期客戶(hù)貸款總額的比例60%以上，而小額信貸業(yè)務(wù)利息收入占同期貸款利息收入七成以上。不過(guò)，該行小額信貸不良貸款余額占不良貸款總額的91.56%。

從行業(yè)來(lái)看，截至去年6月底，哈爾濱銀行發(fā)放公司貸款的不良貸款主要集中在批發(fā)和服務(wù)業(yè)、制造業(yè)，在上述行業(yè)不良貸款分別占不良公司貸款總額的56.22%、22.10%;不良貸款率分別為3.49%、3.09%。該行表示，正調(diào)整貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)，退出或壓縮產(chǎn)能落后等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。

區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對(duì)于地方性銀行影響也較大。截至去年上半年，哈爾濱銀行向中國(guó)東北地區(qū)發(fā)放的貸款占貸款及墊款總額的56.30%。

公開(kāi)信息顯示，2013年以來(lái)，東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速放緩態(tài)勢(shì)超過(guò)全國(guó)平均水平。

H股估值低融資或受限

不斷擴(kuò)張的哈爾濱銀行資本消耗較快，補(bǔ)充資本金較為迫切。

招股書(shū)顯示，2014年至去年6月底，哈爾濱銀行資本充足率為14.64%、11.64%、11.97%、12.02%，一級(jí)資本充足率為13.94%、11.14%、9.35%、9.48%，核心一級(jí)資本充足率為13.94%、11.14%、9.34%、9.46%?？傮w上均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

按照相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率不得低于7.5%，一級(jí)資本充足率不得低于8.5%，資本充足率不得低于10.5%。哈爾濱銀行面臨著補(bǔ)償資本金的壓力。

實(shí)際上，近年來(lái)，哈爾濱銀行頻頻籌資補(bǔ)充資本金。

2014年3月，該行在H股上市，募資63.21億元，用于補(bǔ)充資本金。當(dāng)年，該行資本充足率、核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率等指標(biāo)均回升，達(dá)到今年最高水平。但是，在2015年，上述3個(gè)指標(biāo)均有較大降幅，當(dāng)年為2014年以來(lái)最低水平。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2016年，持股8年后，哈爾濱銀行清空了所持華興銀行16%股權(quán)，套現(xiàn)15.2億元。當(dāng)年，還發(fā)行了二級(jí)資本債80億元的資本債，用以補(bǔ)充資本金。去年，在境外發(fā)行優(yōu)先股，籌資80億元。

“H股估值偏低，再融資受限。”26日，一名上市銀行人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，銀行擴(kuò)張就要消耗資本金，因而，對(duì)于發(fā)展中的銀行而言，需要不斷補(bǔ)充資本金?；贏(yíng)股上市排隊(duì)周期較長(zhǎng)，一些銀行選擇先到H股上市募資，然后再回歸。在該人士看來(lái)，A股融資力度大、再融資便捷，這也是不少中資銀行選擇A+H股上市的重要原因。

此次IPO，哈爾濱銀行擬發(fā)行36.66億股，所募資金全部用于補(bǔ)充資本金。（編輯：姜禹）