大和：預(yù)計(jì)蔚來-SW(09866)明年毛利率將提升 銷量有望達(dá)23萬輛

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，蔚來-SW(09866)明年毛利率將在利潤(rùn)增長(zhǎng)超越銷量下上升，城市NOP(領(lǐng)航輔助)發(fā)展有望于明年加快，而集團(tuán)與阿布扎比政府擁有多數(shù)股權(quán)的投資主體CYVN Holdings L.L.C﹒聯(lián)屬公司訂立股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議屬正面消息。

該行指出，蔚來品牌在今年第四季至明年第四季的最低營(yíng)運(yùn)目標(biāo)是月銷量1.6萬至1.7萬輛。子品牌ALPS將于明年第三季推出，預(yù)將于第四季作出顯著銷售貢獻(xiàn)。報(bào)告認(rèn)為，蔚來偏向重視利潤(rùn)率，因此對(duì)銷售目標(biāo)并不進(jìn)取，預(yù)計(jì)2024年銷量將達(dá)到約23萬輛，同比增45%;并預(yù)期蔚來將在2026年取得盈利54億元人民幣，凈利潤(rùn)率約為3%。此外，大和上調(diào)蔚來2025年收入預(yù)測(cè)10%，以反映較高的平均售價(jià)預(yù)測(cè);并調(diào)升目標(biāo)市銷率，認(rèn)為CYVN的注資將有利該股短期的市場(chǎng)情緒。