小摩：恒地(00012)明顯遭市場低估 評級“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩報(bào)告稱，恒地(00012)再次轉(zhuǎn)換農(nóng)地，以較低成本取得土儲。該行稱由于集團(tuán)未來有多個(gè)大型住宅項(xiàng)目推出，整體資產(chǎn)流轉(zhuǎn)將改善，相信其具潛在價(jià)值在一眾發(fā)展商中未有顯現(xiàn)，稱恒地一直以高估值出售資產(chǎn)，股息以年均21%比率上升，目前估值較每股資產(chǎn)凈值折讓41%，與歷史平均折讓幅度21%相比，目前估值被市場大幅低估。維持評級“增持”，目標(biāo)價(jià)60.5元。