家臨江：港股極具誘惑力？中東大戶來撿漏

AH大盤指數(shù)持續(xù)走弱的背景下，中東大戶卻不斷增持中國資產(chǎn)，值得關(guān)注。

12月10日，金蝶國際軟件集團(tuán)有限公司（以下簡稱“金蝶國際”；00268.HK）宣布與卡塔爾投資局（下稱“QIA”）達(dá)成最終協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，QIA將投資約2億美元作為對(duì)價(jià)認(rèn)購金蝶國際發(fā)行的普通股，交易完成后約占金蝶國際總普通股的4.26%，鎖定期為180天。據(jù)了解，該筆戰(zhàn)略投資是截至目前中東基金對(duì)中國軟件賽道企業(yè)的最大單筆投資紀(jì)錄，也是2019年以來QIA針對(duì)中國企業(yè)單筆金額最大的投資。

QIA是卡塔爾的主權(quán)投資機(jī)構(gòu)，成立于2005年，負(fù)責(zé)投資和管理國家儲(chǔ)備基金，同時(shí)也是全球第九大主權(quán)財(cái)富基金。QIA在全球TMT領(lǐng)域擁有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。在SaaS方向，QIA重點(diǎn)關(guān)注訂閱業(yè)務(wù)規(guī)模和質(zhì)量，長期跟蹤中國軟件行業(yè)，看好金蝶的訂閱業(yè)務(wù)發(fā)展、理念和長期價(jià)值。QIA表示，入股公司后不干涉公司日常經(jīng)營，同時(shí)愿意為金蝶國際出海提供各類資源，幫助其全球化戰(zhàn)略以及開拓中東市場(chǎng)。

卡特爾資金剛出籠掃貨，沙特公共投資基金（PIF）負(fù)責(zé)人宣布，計(jì)劃不久后在中國內(nèi)地開設(shè)辦事處。早在今年9月，阿聯(lián)酋主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉投資公司剛在北京設(shè)立辦公室。今年以來，沙特公共投資基金已多次投資中國市場(chǎng)。

投資人士認(rèn)為，沙特公共投資基金設(shè)立辦事處再度體現(xiàn)了沙特公共投資基金持續(xù)投資中國的信心。今年8月沙特公共投資基金發(fā)布2022年度報(bào)告稱，PIF的資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）超過2.23萬億沙特里亞爾（約合5945.56億美元，人民幣4.27萬億元）。

香港市場(chǎng)有沒有價(jià)值，中東資金已經(jīng)用實(shí)際行動(dòng)說明了一切。投資金蝶國際前，11月份QIA還參與了中國生物偶聯(lián)藥合同研究、開發(fā)和生產(chǎn)（CRDMO）企業(yè)藥明合聯(lián)（02268.HK）的IPO基石投資。

今年6月，中東地區(qū)最大的主權(quán)財(cái)富基金阿聯(lián)酋阿布扎比投資局（下稱“ADIA”），ADIA還通過旗下機(jī)構(gòu)向造車新勢(shì)力蔚來（09866.HK；NIO.N；NIO.SG）進(jìn)行總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年上半年末，中東地區(qū)第二大主權(quán)財(cái)富基金科威特投資局（下稱“KIA”）出現(xiàn)在36家A股上市公司前十大流通股股東名單中。

中東地區(qū)第三大主權(quán)財(cái)富基金沙特阿拉伯公共投資基金（下稱“PIF”）今年7月與國內(nèi)最大的本地角色知識(shí)產(chǎn)權(quán)公司小黃鴨德盈（02250.HK）簽訂合作備忘錄，擬對(duì)小黃鴨德盈進(jìn)行2.5億美元的投資，包括聯(lián)手在泰國及東南亞地區(qū)共同開發(fā)B.Duck主題娛樂公園及酒店，進(jìn)一步擴(kuò)大B.Duck在該地市場(chǎng)的品牌影響力和IP市場(chǎng)滲透率。

沙特投資大臣哈立德·法利赫率近日?qǐng)F(tuán)組訪華，12月10日，中金公司總裁吳波帶隊(duì)前往拜會(huì)并進(jìn)行交流座談。這也是吳波履新中金公司總裁之后，為數(shù)不多在行業(yè)視野之中的公開活動(dòng)。同樣行動(dòng)的還有多家證券公司，包括中金公司、中銀證券、中信證券、天風(fēng)證券等多家證券公司在內(nèi)，在中沙合作、中東市場(chǎng)積極布局。

中信證券指出，這是因?yàn)橹袞|主權(quán)財(cái)富基金較多傾向于配置與本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相關(guān)的制造業(yè)、公用事業(yè)、原材料與必選消費(fèi)等，隨著中東主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)戰(zhàn)略的推進(jìn)，后續(xù)有望加大對(duì)新能源、先進(jìn)制造等中國優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的布局，與其本國發(fā)展戰(zhàn)略形成呼應(yīng)。

最新的央企數(shù)據(jù)也表明，A股和港股其實(shí)不缺錢，只不過缺乏持股信心。如今中東大戶橫掃優(yōu)質(zhì)中國資產(chǎn)，但是投資方向已經(jīng)轉(zhuǎn)變，不再是當(dāng)年風(fēng)風(fēng)火火的大市值互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)+房地產(chǎn)+大金融等，反倒是新興科技產(chǎn)業(yè)+綠色能源等，更讓投資者傾慕。誰又敢說2024的股市，“結(jié)構(gòu)性?！备姓T惑呢？

免責(zé)申明：文章只提供股友討論，不得構(gòu)成投資建議，筆者不持有上述任何港股。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎!