美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議重磅來襲

1. 12月13日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.13%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.15%，納指期貨漲0.22%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.04%，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.25%，法國CAC40指數(shù)漲0.21%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.14%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲0.12%，報(bào)68.69美元/桶。布倫特原油漲0.08%，報(bào)73.30美元/桶。

市場消息

美聯(lián)儲(chǔ)今夜上場表演，有哪些看點(diǎn)?美聯(lián)儲(chǔ)將于北京時(shí)間周四晨間3:00公布最新利率決議與最新季度預(yù)測，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將于3:30舉行新聞發(fā)布會(huì)。對(duì)于過去兩年一直在與失控的通脹作斗爭的美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者來說，本周的會(huì)議可能標(biāo)志著一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)官員們幾乎不可能投票贊成加息，但更重要的是FOMC將如何闡述政策將從激進(jìn)的加息轉(zhuǎn)向下一步的計(jì)劃。降息的舉動(dòng)雖然可能以一種微妙的方式表達(dá)，但將代表美聯(lián)儲(chǔ)在11次加息后的一個(gè)重大轉(zhuǎn)向。除公布利率決定，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾也像往常一樣在會(huì)后舉行新聞發(fā)布會(huì)，他可能會(huì)在會(huì)上討論在通脹放緩的情況下放松政策的策略，也可能會(huì)繼續(xù)措辭強(qiáng)硬，后者的結(jié)果可能會(huì)令市場感到不安。

債券市場“很受傷”!抄底還是回避?市場靜待今晚鮑威爾講話。債券市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的大膽押注將面臨迄今最大的考驗(yàn)。投資者們正提心吊膽地等待美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在利率決議公布后的講話，以及政策制定者描繪美國貨幣政策路徑的點(diǎn)陣圖。美國11月CPI數(shù)據(jù)周二公布后，市場降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。掉期價(jià)格顯示，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)到2024年底將降息108個(gè)基點(diǎn)，明年5月前將降息25個(gè)基點(diǎn)。盡管最近的倉位數(shù)據(jù)顯示，一些交易員目前對(duì)美債的態(tài)度比幾周前更為中性，但市場仍大舉押注于美聯(lián)儲(chǔ)的政策轉(zhuǎn)向。如果美聯(lián)儲(chǔ)傳遞的信息是利率將在更長時(shí)間內(nèi)維持在高位，那么市場的這些押注可能會(huì)迅速出清，并導(dǎo)致痛苦在整個(gè)市場蔓延。

債券市場清算新規(guī)投票臨近，美國債市將迎來全面改革。美國公債市場人士希望，美國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)將聽取各方的請(qǐng)求，謹(jǐn)慎分階段實(shí)施定于周三敲定的新規(guī)。該規(guī)將迫使更多交易集中清算，從而對(duì)這個(gè)26萬億美元的市場進(jìn)行重大改革。美國SEC的五位官員定于美國東部時(shí)間上午10點(diǎn)就該規(guī)則進(jìn)行投票。該計(jì)劃是在一年多前提出的，目的是在流動(dòng)性緊張時(shí)提高國債市場的彈性，當(dāng)時(shí)買賣雙方都難以完成交易。如果得到采納，這些改革將標(biāo)志著作為全球資產(chǎn)基準(zhǔn)的全球最大債券市場幾十年來最重大的變化。富國證券宏觀策略師Angelo Manolatos稱，"這將顯著改變公債市場格局，成本很高。"該規(guī)定還可能將風(fēng)險(xiǎn)集中在清算所，從而加大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

美股“三巫日”重磅駕到! 創(chuàng)紀(jì)錄的5萬億美元期權(quán)即將做出抉擇。市場分析人士表示，如果期權(quán)市場的交易商們?cè)跇?biāo)普500指數(shù)相關(guān)衍生品期權(quán)到期前紛紛選擇提前平衡Gamma，可能將大幅抑制美國股市的波動(dòng)率。當(dāng)這些交易商們平衡他們的期權(quán)或期貨持倉時(shí)，他們的買賣行為或許將限制市場波動(dòng)率。據(jù)了解，此輪最新的“期權(quán)到期潮”，極有可能將是與標(biāo)普500指數(shù)掛鉤的衍生品到期規(guī)模有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)記錄以來最大的一次。衍生品策略和執(zhí)行公司Macro Risk Advisors旗下Asym500 MRA機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，有大約5萬億美元與美國股票相關(guān)的期權(quán)將于本周五到期，其中80%集中在與標(biāo)普500指數(shù)直接掛鉤的各類合約，將創(chuàng)下至少20年來最大規(guī)模的到期合約。

不止銀行“大而不倒”，美國監(jiān)管之手伸向其他金融機(jī)構(gòu)。2000年代末，幾家大銀行的倒閉幾乎使全球金融體系陷入癱瘓，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將剩下的幾家最大的銀行認(rèn)定為“太大而不能倒”系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)。這些所謂的全球系統(tǒng)重要性銀行(G-SIB)面臨著最嚴(yán)格的監(jiān)管審查。如今，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)奠定了基礎(chǔ)，將這種監(jiān)管水平擴(kuò)大到對(duì)沖基金和資產(chǎn)管理公司等其他類型的金融公司。此舉顛覆了特朗普時(shí)代的指導(dǎo)方針，當(dāng)時(shí)的指導(dǎo)方針使得給非銀行公司貼上類似的標(biāo)簽變得困難得多。

個(gè)股消息

量子之歌(QSG.US)2024財(cái)年Q1營收達(dá)8.69億元?jiǎng)?chuàng)歷史新高。量子之歌2024財(cái)年第一季度營業(yè)收入達(dá)8.69億元，同比增長31.8%，第一季度經(jīng)調(diào)整后的凈利潤為9,396.6萬元，單季度營收與經(jīng)調(diào)整后凈利潤均創(chuàng)歷史新高。2024財(cái)年第一季度個(gè)人在線學(xué)習(xí)服務(wù)收入同比增長29.2%，達(dá)到7.56億元，其中，個(gè)人在線興趣學(xué)習(xí)服務(wù)收入同比增加了2.93億元。值得注意的是，此季度末量子之歌全品牌累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)破1億大關(guān)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月30日，累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)到1.03億，同比增長51.9%。

AI工具“真香”!Snap(SNAP.US)訂戶升至700萬，達(dá)成70%目標(biāo)。社交媒體公司Snap Inc表示，其付費(fèi)訂閱服務(wù)Snapchat+目前有700萬用戶，這項(xiàng)服務(wù)讓用戶可以提前或獨(dú)家使用其社交媒體應(yīng)用程序的功能，包括人工智能(AI)工具。這項(xiàng)服務(wù)于2022年7月推出，今年9月份用戶突破500萬。Snap表示，其“中期”目標(biāo)是達(dá)到1000萬用戶。Snap一直在利用這項(xiàng)服務(wù)推出新功能的搶先體驗(yàn)，并根據(jù)用戶反饋對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)。例如，該公司最初向這些用戶推出了人工智能聊天機(jī)器人。在廣告營收增長放緩的背景下，Snapchat+是Snap為創(chuàng)造更多收入而進(jìn)行的更廣泛戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的一部分。

微軟(MSFT.US)：Phi-2模型性能優(yōu)于競爭對(duì)手，可在設(shè)備上運(yùn)行。微軟周二表示，其人工智能模型Phi-2的性能好于Meta(MTEA.US)等其他公司的競爭產(chǎn)品，并且能夠在設(shè)備上運(yùn)行。微軟在一篇博客中表示：“Phi-2模型僅有27個(gè)參數(shù)，但在各種綜合基準(zhǔn)測試中，它的表現(xiàn)超過了歐洲AI初創(chuàng)公司Mistral旗下?lián)碛?0億個(gè)參數(shù)的大語言模型(LLM)Mistral 7B、以及Meta發(fā)布的參數(shù)達(dá)130億個(gè)的AI模型Llama 2?！薄爸档米⒁獾氖?，Phi-2模型在多步推理任務(wù)(即編碼和數(shù)學(xué))上的表現(xiàn)優(yōu)于參數(shù)達(dá)700億的Llama 2(Llama 2模型系列包含70億、130億和700億三種參數(shù)變體)。”

美國國家公路交通安全管理局：特斯拉(TSLA.US)因自動(dòng)駕駛問題召回2,031,220輛汽車，包括2012-2023年款Model S、2016-2023年款Model X、2017-2023年款Model 3和2020-2023年款Model Y。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間21:30：美國11月PPI年率(%)。

北京時(shí)間23:00：美國12月IPSOS主要消費(fèi)者情緒指數(shù)PCSI。

北京時(shí)間23:30：美國截至12月8日當(dāng)周EIA原油庫存變動(dòng)(萬桶)。

次日北京時(shí)間凌晨03:00：美國12月13日聯(lián)邦基金利率目標(biāo)上限(%)。

次日北京時(shí)間凌晨03:30：美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。

待定 歐佩克公布月度原油市場報(bào)告(月報(bào)具體公布時(shí)間待定，一般于北京時(shí)間18-21點(diǎn)左右公布)。

業(yè)績預(yù)告

周四早間：Adobe(ADBE.US)