中信證券：網(wǎng)龍(00777)海外教育業(yè)務(wù)分拆獲批 AI+教育進(jìn)程加速

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，網(wǎng)龍(00777)近日公告，海外教育業(yè)務(wù)分拆已獲批，合并實(shí)體將于12月13日左右正式于美國(guó)紐交所上市，公司AI+教育進(jìn)程料將加速。該行維持公司2023-25年EPS預(yù)測(cè)為1.59/1.87/2.39港元，給予2024年11倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)21港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

中信證券主要觀(guān)點(diǎn)如下：

海外教育業(yè)務(wù)分拆已獲批，合并實(shí)體將于12月13日左右正式于美國(guó)紐交所上市。

2023年4月，網(wǎng)龍宣布將其核心海外教育業(yè)務(wù)分拆，并與GEHI合并，合并實(shí)體估值為8億美元。根據(jù)公司近日公告，該交易已獲批：2023年12月7日，GEHI收到美國(guó)紐交所關(guān)于其代價(jià)股份上市申請(qǐng)的批準(zhǔn)，將在2023年12月13日前后以新名稱(chēng)“Mynd.ai,Inc.”在美國(guó)紐交所開(kāi)始交易，新證券代碼為“MYND”。

釋放海外教育業(yè)務(wù)估值，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)降低。

1)本次交易將為公司海外教育業(yè)務(wù)提供新的融資平臺(tái)，有望吸引海外投資者并充分釋放公司海外教育業(yè)務(wù)估值。2)公司海外教育業(yè)務(wù)單獨(dú)上市的同時(shí)，GEHI也將剝離原有中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)，充分規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，減少市場(chǎng)對(duì)于AI&教育行業(yè)數(shù)據(jù)安全問(wèn)題的擔(dān)憂(yōu)。

展望：AI+教育進(jìn)程加速，持續(xù)推動(dòng)教育業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

新主體公司將聚焦于AI領(lǐng)域，將AI技術(shù)應(yīng)用于教學(xué)大屏中。教師將基于大模型反饋的數(shù)據(jù)，不斷提升備課與教學(xué)效率，同時(shí)AI也將在課程內(nèi)容記錄、筆記、作業(yè)輔導(dǎo)等方面發(fā)揮作用，減輕教師工作負(fù)擔(dān)。公司計(jì)劃在年底推出與現(xiàn)有平板相結(jié)合的軟件訂閱服務(wù)，未來(lái)有望為公司帶來(lái)可觀(guān)的訂閱收入，持續(xù)推動(dòng)教育業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。