港股概念追蹤 | 寒潮來襲！用電、供暖旺季帶動下 煤炭需求迎來季節(jié)性補庫階段(附概念股)

智通采財經(jīng)APP獲悉，12月中旬寒潮來襲，12月11日，中央氣象臺網(wǎng)站發(fā)布重要天氣提示信息指出，預計13日至15日、14日至16日，我國中東部將再次出現(xiàn)大范圍雨雪和寒潮天氣。中信證券表示，目前處于用電、供暖旺季，化工、冶金等非電力行業(yè)用煤短期也有冬儲補庫的需求，煤炭需求處于季節(jié)性補庫階段。

受寒潮大面積降溫影響，供暖供電企業(yè)用煤量攀升。煤炭供需關系有所好轉，煤炭價格支撐力度逐漸增強。

從供給端來看，伴隨產(chǎn)地安全檢查趨嚴，且臨近年末生產(chǎn)任務完成，后續(xù)供應端或略有收緊。

從需求端來看，化工耗煤表現(xiàn)較好，上周因內陸省份氣溫偏暖電廠日耗有所下降，后續(xù)寒潮來臨日耗有望快速提升從而促進港口去庫。

海外方面，澳洲焦煤價格延續(xù)漲勢，昆士蘭地區(qū)主要港口受熱帶氣旋“賈斯珀”影響持續(xù)強降雨，港口發(fā)運受限，對市場價格形成較好支撐；而俄羅斯港口受季節(jié)影響封凍期基本開始，未來煤炭出口量有望下降。

海通證券指出，年末安全生產(chǎn)形勢依然嚴峻，且寒潮導致需求爆發(fā)預期增強，后續(xù)仍需繼續(xù)關注經(jīng)濟復蘇及需求實際釋放情況，同時關注安監(jiān)對主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量影響情況。煤炭板塊三季度業(yè)績整體仍較穩(wěn)健，業(yè)績韌性已現(xiàn)，且預計未來煤價中樞有望維持高位，板塊高盈利、低估值、高分紅價值凸顯。

民生證券認為，與煤價短期波動相比，更值得關注的是弱經(jīng)濟下煤炭板塊“業(yè)績穩(wěn)健+高股息”屬性所彰顯的配置價值，看好持續(xù)的估值提升行情。標的方面，推薦以下投資主線：1)盈利穩(wěn)定、高現(xiàn)金流、高股息率公司投資價值進一步凸顯，建議關注山煤國際、晉控煤業(yè)、陜西煤業(yè)、中國神華和兗礦能源。2)焦煤需求好轉下有望迎來估值提升，建議關注恒源煤電、淮北礦業(yè)平煤股份和山西焦煤。3)煤電聯(lián)營，業(yè)績穩(wěn)增長，建議關注新集能源。

相關概念股：

兗礦能源(01171)：12月8日，公司公告以37.17億元競得內蒙古自治區(qū)霍林河礦區(qū)一號井田煤炭資源詳查探礦權。對此，中金指出，該探礦權的獲得將進一步增加公司煤炭資源儲量，提升公司中長期資源接續(xù)和保障能力，鞏固公司核心競爭力。

中煤能源(01898)：11月13日，該公司在投資者A股投資者互動平臺表示，里必煤礦建設項目正在有序推進，預計2025年底進入試生產(chǎn)，預計1年左右時間達產(chǎn)。

中國神華(01088)：該公司11月接受投資者調研時稱，隨著國家最新一輪的優(yōu)化電源點布局工作推進，公司搶抓“十四五”期間的火電發(fā)展窗口期，在既有優(yōu)質電源點開展改擴建項目。公司目前在建電廠項目預計將于2025年及以前完工投運。