AI制藥存機(jī)會(huì)！KeyBanc青睞這些數(shù)字生物技術(shù)股

智通財(cái)經(jīng)獲悉，KeyBanc首予數(shù)字生物學(xué)和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的藥物研發(fā)細(xì)分行業(yè)評(píng)級(jí)，理由是生物制藥行業(yè)對(duì)產(chǎn)品的需求日益增長(zhǎng)能夠幫助加速藥物上市并降低藥物開(kāi)發(fā)相關(guān)過(guò)高成本。該投行首先給予Abcellera (ABCL.US)、Absci (ABSI.US)和Schrodinger (SDGR.US)“增持”評(píng)級(jí)，將Certara (CERT.US)評(píng)級(jí)定為“與行業(yè)一致”。

近幾個(gè)月來(lái)，這些公司面臨著許多宏觀因素的嚴(yán)重阻力，包括生物技術(shù)融資放緩和利率上升。但KeyBanc認(rèn)為，隨著制藥商尋找降低藥物開(kāi)發(fā)成本的方法，該細(xì)分行業(yè)的前景將更加平穩(wěn)。KeyBanc在最近的報(bào)告中指出，只有12%的候選藥物能夠進(jìn)入市場(chǎng)，這個(gè)過(guò)程大約需要10年時(shí)間，耗資約20億美元。

分析師寫(xiě)道:“這正是我們看到巨大機(jī)遇的地方，因?yàn)檫@些技術(shù)可以利用大量數(shù)據(jù)，大大拓寬潛在候選人的評(píng)估渠道，也可以在失敗的代價(jià)更低的情況下更快、更早地進(jìn)行篩選?！?/p>

KeyBanc表示，它還相信制藥商將不只利用一種技術(shù)，而是利用多種技術(shù)進(jìn)行藥物開(kāi)發(fā)。分析師表示:“我們認(rèn)為，市場(chǎng)上這些不同的解決方案并不是在爭(zhēng)奪客戶的資金，而是為流程中的步驟提供了新穎的替代方案，每種解決方案都有自己獨(dú)特的技術(shù)?？紤]到研發(fā)和測(cè)試新藥的復(fù)雜性和成本，這不是一場(chǎng)零和游戲。”

與此同時(shí)，該細(xì)分行業(yè)的股價(jià)幾個(gè)月來(lái)一直處于壓力之下，KeyBanc認(rèn)為這為長(zhǎng)期投資者創(chuàng)造了一個(gè)有吸引力的切入點(diǎn)。KeyBanc在12月4日的報(bào)告中指出，其科技驅(qū)動(dòng)的藥物研發(fā)指數(shù)今年迄今下跌了約6%，而標(biāo)普500指數(shù)上漲了約19%。

KeyBanc將較低的估值歸咎于利率上升和生物制藥終端市場(chǎng)放緩，并建議投資者采取長(zhǎng)期投資策略。分析師寫(xiě)道:“雖然我們同意這為該領(lǐng)域提供了一些有吸引力的買入機(jī)會(huì)，但我們也認(rèn)為投資者應(yīng)該在未來(lái)12個(gè)月采取更細(xì)致、針對(duì)公司的策略?！?/p>

該投行尤其青睞那些從大型生命科學(xué)和制藥客戶那里獲得穩(wěn)定軟件收入、資產(chǎn)負(fù)債表“健康”、現(xiàn)金儲(chǔ)備充足以支持研發(fā)投資的公司。KeyBanc認(rèn)為AbCellera在藥物開(kāi)發(fā)方面有良好的記錄。在過(guò)去三年里，該公司的合作伙伴每年至少增長(zhǎng)20%，達(dá)到42家。KeyBanc還指出，AbCellera還達(dá)成了一些協(xié)議，可以在藥物發(fā)現(xiàn)過(guò)程之外增加價(jià)值。該行對(duì)該股的目標(biāo)價(jià)為6美元。

與此同時(shí)，Absci因其對(duì)生成式人工智能的“敏銳關(guān)注”而備受關(guān)注，以實(shí)現(xiàn)從頭設(shè)計(jì)技術(shù)。KeyBanc還指出，該公司目前擁有四個(gè)內(nèi)部藥品資產(chǎn)，這些資產(chǎn)“具有合作潛力，能夠?yàn)楣緞?chuàng)造重大價(jià)值”。KeyBanc將Absci的目標(biāo)股價(jià)定為3美元。

至于Schrodinger，KeyBanc表示，它看好該公司軟件和服務(wù)業(yè)務(wù)的經(jīng)常性收入增長(zhǎng)，毛利率約為80%。該行指出，Schrodinger也在內(nèi)部開(kāi)發(fā)分子，并通過(guò)藥物開(kāi)發(fā)和材料應(yīng)用的合作伙伴關(guān)系，“增加了增長(zhǎng)的可能性，并驗(yàn)證了其平臺(tái)”。Key bank對(duì)該股的目標(biāo)價(jià)為38美元。