年內(nèi)234只基金退場(chǎng)！散戶投資熱情消退，美國(guó)ETF遭遇清盤潮

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著疫情時(shí)代的日內(nèi)交易熱潮逐漸消退，規(guī)模達(dá)7.7萬(wàn)億美元的美國(guó)交易所交易基金(ETF)行業(yè)今年清盤數(shù)量將達(dá)到第二高。截至12月的第一周，今年有234只產(chǎn)品被清盤或退市。相比之下，去年有159只產(chǎn)品被清盤，2021年只有72只。

根據(jù)Bloomberg Intelligence的統(tǒng)計(jì)，在今年被清盤的ETF中，超過(guò)10%是主題ETF。這些基金通常吸引希望投資熱門概念的散戶交易員，其中許多是在疫情期間推出的。

在被清盤的基金中，有7只加密貨幣和數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)基金、至少2只元宇宙基金、2只空頭支票公司基金，以及1只追蹤輝瑞(PFE.US)和Moderna(MRNA.US)等研發(fā)新冠疫苗的公司的基金。

對(duì)于希望在ETF領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟的發(fā)行方來(lái)說(shuō)，部分問(wèn)題在于，投資者現(xiàn)在有3300只涵蓋不同資產(chǎn)類別和策略的美國(guó)基金可供選擇。Bloomberg Intelligence ETF分析師Athanasios Psarofagis表示，700多只基金在2021年和2022年進(jìn)入市場(chǎng)，其中許多基金迎合了在疫情期間特別活躍的日內(nèi)交易員。他表示，由于近來(lái)散戶交易不那么狂熱，許多基金被清盤是有道理的。

“在我看來(lái)，這很好——我們需要被提醒有規(guī)則。未來(lái)的發(fā)行必須更加深思熟慮，”他表示?！斑€會(huì)有更多的新冠疫情時(shí)代的寵兒被清盤。”

另一個(gè)導(dǎo)致清盤增加的因素是，隨著ESG策略變得更加政治化，幾只與ESG相關(guān)的基金紛紛倒閉。到目前為止，在資金外流的情況下，發(fā)行人在2023年關(guān)閉了創(chuàng)紀(jì)錄的14只ESG基金。在連續(xù)10年資金流入之后，今年有77億美元的資金流出此類ETF。

但一連串的清盤并未阻止一些發(fā)行方推出新產(chǎn)品，以迎合華爾街不同的口味。今年推出的新ETF達(dá)450只，高于去年的378只。根據(jù)Bloomberg Intelligence的數(shù)據(jù)，在過(guò)去12個(gè)月里，超過(guò)80%的新產(chǎn)品都是主動(dòng)型基金。這是因?yàn)榘l(fā)行方希望利用摩根大通股票溢價(jià)收益ETF(JEPI)等基金的火爆。JEPI基金在2023年吸引了數(shù)十億美元的資金。

需求是存在的。在過(guò)去12個(gè)月流入美國(guó)ETF的5000億美元資金中，主動(dòng)型策略吸引了大約25%的資金，這一比例創(chuàng)下了紀(jì)錄。

Lazard資產(chǎn)管理公司的投資組合經(jīng)理Kim Tilley表示：“主動(dòng)型策略是關(guān)鍵。隨著資產(chǎn)管理公司希望為周期的下一階段建立產(chǎn)品陣容，主動(dòng)型ETF似乎是一個(gè)關(guān)鍵且突出的工具。”