瑞銀：維持小米集團(tuán)-W(01810)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至18港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持小米集團(tuán)-W(01810)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由16港元上調(diào)至18港元。該行認(rèn)為，小米技術(shù)差異化維持高端滲透率，其高端智能手機(jī)策略和執(zhí)行符合中國(guó)向中高端市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的購(gòu)買(mǎi)趨勢(shì)。小米于高端智能手機(jī)上采用的愈來(lái)愈多自主開(kāi)發(fā)技術(shù)，相信可繼續(xù)獲得高端市場(chǎng)份額。另預(yù)期，小米全球市占率將于2025年升至14%，高端銷(xiāo)量將上升至15%。而更高的滲透率及高端手機(jī)規(guī)模將支持長(zhǎng)期毛利率達(dá)13%至15%水平。此外該行預(yù)計(jì)小米將于明年第二季，成為首家擁有智能手機(jī)、家庭物聯(lián)網(wǎng)和智能電動(dòng)車(chē)的消費(fèi)品牌，將是一項(xiàng)重大成就。

報(bào)告提到，根據(jù)該行對(duì)消費(fèi)者智能手機(jī)的調(diào)查，全球12個(gè)月購(gòu)買(mǎi)意欲大致穩(wěn)定在39%，較第二季的41%環(huán)比略為下降。當(dāng)中，中國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)意欲同比顯著上升至59%，相對(duì)于去年第四季為51%，今年第二季為62%。全球預(yù)期更換手機(jī)周期小幅增長(zhǎng)至2.48年，但中國(guó)情況則有所收窄。該行對(duì)中國(guó)智能手機(jī)需求保持正面。此外，該行對(duì)今明兩年全球智能手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)略為調(diào)整至11.5億及11.9億部，同比跌4%與升3%。該行料復(fù)蘇情況將持續(xù)至明年以后，料2025年出貨量同比增長(zhǎng)2%至12.1億部。