大摩：予中電(00002)“與大市同步”評級 目標(biāo)價85元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩報告稱，中電(00002)將于2月底公布全年業(yè)績，預(yù)計去年下半年澳洲業(yè)務(wù)盈利勝預(yù)期，主因電力價格提升，但被內(nèi)地業(yè)務(wù)增長放緩所抵銷。現(xiàn)價為2018年市賬率1.8倍，股息率3.8厘，估值合理。目標(biāo)價看85元，給予評級“與大市同步”。

該行預(yù)期，去年下半年中電澳洲發(fā)電業(yè)務(wù)表現(xiàn)將會回升，受惠電費上升，再者去年上半年數(shù)項涉及天氣及供應(yīng)不穩(wěn)定的一次性問題在下半年沒有再次發(fā)生。該行對集團(tuán)盈利預(yù)測不變，因該行原先的預(yù)測已經(jīng)高于市場共識，相信已反映利好因素。

該行又提到，雖然中電沒有固定的派息政策，但一般而言，末期息通常相當(dāng)于中期息的兩倍。報告稱，由于集團(tuán)的青山發(fā)電廠旗下四座燃煤發(fā)電機(jī)組將于2026年煺役，集團(tuán)正考慮興建550MW聯(lián)合循環(huán)燃煤發(fā)電機(jī)組，以維持整體現(xiàn)有產(chǎn)能水平。

該行稱，公用股當(dāng)中，較看好長江基建(01038)，因其股息增長最高，認(rèn)為來自電能(00006)的潛在特別息及近期英鎊升值等因素仍未反映在股價中。