瑞銀：升昆侖能源(00135)目標(biāo)價(jià)至9.8元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告，指自陜西北京輸氣管道補(bǔ)貼下降的障礙于去年九月移除后，昆侖能源(00135) 所有業(yè)務(wù)(氣體分銷除外)表現(xiàn)均勝預(yù)期，并足以彌補(bǔ)天然氣管道補(bǔ)貼下降，及天然氣分銷毛利收縮的不利影響。

該行上調(diào)昆侖能源2017年盈利預(yù)測約15%，以反映補(bǔ)貼下降時(shí)間較原先預(yù)期短，以及大致維持2018年及之后的盈利預(yù)測。

該行預(yù)期公司未來12個(gè)月經(jīng)常性盈利將帶來驚喜，推動(dòng)重新評(píng)級(jí)。

此外，瑞銀預(yù)計(jì)昆侖能源派息比率有望上調(diào)，至超過現(xiàn)時(shí)介于20%至30%水平。將其目標(biāo)價(jià)由9.5元升至9.8元，重申“買入”評(píng)級(jí)。