東吳證券:維持吉利汽車(00175)“買入”評(píng)級(jí) 月銷量首次突破20萬(wàn)輛

東吳證券對(duì)吉利汽車(00175)2023~2025年歸母凈利潤(rùn)預(yù)期為50/80/121億元。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱,維持吉利汽車(00175)“買入”評(píng)級(jí),2023~2025年?duì)I業(yè)收入預(yù)期為1783/2353/3009億元,同比+20%/+32%/+28%;歸母凈利潤(rùn)為50/80/121億元,同比-2%/+60%/+50%。公司11月批發(fā)銷量200,079輛,同環(huán)比+37.92%/+10.72%,月銷量首次突破20萬(wàn)輛。

報(bào)告主要觀點(diǎn)如下:

極氪+銀河+領(lǐng)克周期強(qiáng)勢(shì),公司整體銷量持續(xù)提升。

1)銷量:公司11月批發(fā)銷量200,079輛,同環(huán)比+37.92%/+10.72%,連續(xù)10個(gè)月同環(huán)比雙增長(zhǎng),月銷量首次突破20萬(wàn)輛,2023年1~11月累計(jì)銷售1,536,063,輛,同比+19.35%。2)燃料類型:公司11月新能源汽車銷量合計(jì)65,034輛,同環(huán)比+80.81%/+4.75%,新能源產(chǎn)品滲透率為33%;3)品牌:11月吉利品牌銷量153,845輛,同環(huán)比+41.74%/+10.38%,其中銀河銷量13,770輛,環(huán)比+0.43%,月銷再度破萬(wàn);領(lǐng)克品牌銷量持續(xù)爬坡,11月銷量30,055輛,同環(huán)比+65.50%/+21.65%,其中新能源占比過(guò)半,領(lǐng)克08em-p銷量10019臺(tái),月銷破萬(wàn);極氪品牌銷量連續(xù)六個(gè)月破萬(wàn),11月銷13,104輛,同環(huán)比+19.01%/+0.21%。4)海外:公司11月出口30,209輛,同環(huán)比+62.13%/+5.66%,出口占集團(tuán)銷量比例為15.10%,出口首次突破3萬(wàn)輛,進(jìn)軍全球化品牌步伐加速。

新車加碼智能化電動(dòng)轉(zhuǎn)型,B級(jí)純電雙車型同步亮相,豐富產(chǎn)品矩陣。

新車方面,吉利幾何E螢火蟲(chóng)于11月6日上市,定位A0級(jí)微型代步SUV;銀河E8于廣州車展公開(kāi)亮相,定位中級(jí)純電動(dòng)轎車,同時(shí)極氪007于廣州車展開(kāi)啟預(yù)售,預(yù)售價(jià)22.99萬(wàn)元。多款新車上市進(jìn)一步完善新能源領(lǐng)域產(chǎn)品矩陣,驅(qū)動(dòng)公司新能源銷量占比提升。

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