澳洲聯(lián)儲如期維持利率不變 鴿派措辭拉低澳元

智通財經(jīng)獲悉，澳洲聯(lián)儲周二在今年最后一次會議上維持利率不變，因通脹降溫和就業(yè)市場走軟暗示其迄今為止的緊縮政策正在實施影響。在澳洲聯(lián)儲如期將現(xiàn)金利率維持在4.35%的12年高點后，會后聲明的中性基調(diào)被市場解讀為鴿派，澳元和澳大利亞政府債券收益率走低。

澳洲聯(lián)儲主席布洛克(Michele Bullock)表示："高利率有助于在總供給和總需求之間建立更可持續(xù)的平衡。在這次會議上保持現(xiàn)金利率不變，將有時間評估利率上升對需求、通脹和勞動力市場的影響?！?/p>

消息公布后，澳元下跌0.6%，對政策敏感的澳大利亞3年期國債收益率回吐了早些時候的漲幅，在4%附近波動。掉期交易員削減了對澳洲聯(lián)儲將再次加息的押注。他們現(xiàn)在認為，2024年上半年加息的可能性不到30%，而在聲明發(fā)布前，再加息的可能性超過40%。

花旗經(jīng)濟學(xué)家Faraz Syed預(yù)計2月份還會有一次加息，他說:“今天缺乏新意的聲明沒有提供進一步的政策指引。雖然聲明與11月類似，但不像11月會議紀要或澳大利亞央行行長最近的評論那樣強硬?！?/p>

彭博經(jīng)濟學(xué)家James McIntyre表示：“澳洲聯(lián)儲在12月的聲明中缺乏新的信息，使得政策處于觀望狀態(tài)。我們認為沒有什么可以改變我們的看法?！?/p>

事實證明，在當前的行動中，澳洲聯(lián)儲是一個謹慎的加息者，即使服務(wù)價格上漲意味著核心通脹仍然居高不下。澳洲聯(lián)儲在當前緊縮周期的加息幅度為4.25個百分點，比美聯(lián)儲和新西蘭聯(lián)儲低1個百分點。不過，市場預(yù)期美聯(lián)儲明年將降息，而市場仍押注澳洲聯(lián)儲將收緊政策。澳洲聯(lián)儲下次會議將于2月6日舉行，屆時將有機會看到今年最后三個月的通脹數(shù)據(jù)。

德意志銀行駐悉尼宏觀研究主管Tim Baker表示，這一通脹數(shù)據(jù)“對澳洲聯(lián)儲來說絕對至關(guān)重要”。Baker稱：“如果它(通脹)冷卻下來，它們就完成了(加息)。如果沒有，準備好迎接2月份的加息?！?/p>

澳洲聯(lián)儲正試圖使經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸。到目前為止，布洛克和她的同事們?nèi)〉昧顺晒?，周三公布的?shù)據(jù)預(yù)計將顯示，澳大利亞2.3萬億澳元(合1.5萬億美元)的經(jīng)濟在第三季度增長0.5%，同比增長1.9%。

與此同時，10月份月度通脹放緩幅度大于預(yù)期——這是第四季度的首份數(shù)據(jù)——這對政策制定者來說是一個可喜的跡象。澳洲聯(lián)儲保持謹慎的另一個原因是，澳大利亞的高負債家庭絕大多數(shù)采用浮動利率，而美國的大多數(shù)抵押貸款都是30年期固定利率。

布洛克周二表示:“自11月會議以來收到的有關(guān)國內(nèi)經(jīng)濟的有限信息大體上符合預(yù)期。是否需要進一步收緊貨幣政策，以確保通脹在合理的時間范圍內(nèi)回到目標水平，將取決于數(shù)據(jù)和不斷變化的風(fēng)險評估。理事會仍然堅定其將通脹恢復(fù)到目標水平的決心，并將采取必要措施實現(xiàn)這一目標?！?/p>

最近的經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半。住房市場處于歷史高位，10月份住房貸款大幅增加，商業(yè)信心依然強勁。人口的快速增長也對經(jīng)濟有幫助，這推動了從住房到交通和外出就餐等各個方面的需求。另一方面，消費者信心低迷，勞動力市場開始出現(xiàn)松動跡象，經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測失業(yè)率將很快從目前的超低水平3.7%上升。本周公布的數(shù)據(jù)顯示，11月份的招聘廣告連續(xù)第三個月下降，較上年同期下降近17%。

澳大利亞財政部長吉姆·查爾默斯(Jim Chalmers)對澳洲聯(lián)儲的決定表示歡迎，稱“人們在圣誕節(jié)期間最不需要的就是再次加息”。大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家也認為，澳洲聯(lián)儲在這個周期內(nèi)已經(jīng)結(jié)束了緊縮政策，盡管一些人認為，在2024年初有再次加息的風(fēng)險。

澳洲聯(lián)儲1月份沒有舉行安排利率會議。在接下來的一個月，它將引入一個新的系統(tǒng)，根據(jù)該系統(tǒng)，利率聲明將由貨幣政策委員會簽署，布洛克將在會后召開新聞發(fā)布會。澳洲聯(lián)儲的利率會議也將從每年11次減少到8次。