高盛：維持瑞聲科技(02018)“買入”評級 目標(biāo)價升至25.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持瑞聲科技(02018)“買入”評級，對其2024至2027年盈利預(yù)測分別上調(diào)2%、2%、3%及3%，估計明年手機鏡頭毛利率為18.9%(原預(yù)期為12.7%)，目標(biāo)價由22.7港元上調(diào)12.8%至25.6港元。該行維持對公司建設(shè)性看法，主要由于其手機鏡頭的升級組合支持毛利率復(fù)蘇，并看好未來盈利及現(xiàn)金流強勁。

報告中稱，手機鏡頭方面，該行認(rèn)為除了智能手機市場在今年下半年因補貨需求而穩(wěn)定外，相機規(guī)格也有所回升，支援瑞聲科技為6P以上高階鏡頭帶來更高毛利率的產(chǎn)品組合升級。該行預(yù)計公司的手機鏡頭出貨量于今年下半年及明年上半年分別同比增長15%及34%。此外，瑞聲今年上半年自由現(xiàn)金流恢復(fù)至39億元人民幣，該行預(yù)期公司基本面復(fù)蘇下，將持續(xù)支持明年的現(xiàn)金流狀況。