高盛：現(xiàn)代牧業(yè)(01117)更接近成為純上游企業(yè) 評(píng)級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛研究報(bào)告稱，現(xiàn)代牧業(yè)(01117)計(jì)劃出售50%下游企業(yè)股權(quán)予蒙牛(02319)，作價(jià)5600萬元人民幣，相等于市賬率約1倍?，F(xiàn)代牧業(yè)下游的銷售已于2017年中起由蒙牛負(fù)責(zé)，故相信交易并非令人驚奇。

在完成后，相信現(xiàn)代牧業(yè)將成為更趨近于上游原奶業(yè)務(wù)的企業(yè)，符合早前公布的指引，相信公司繼續(xù)聚焦改善奶牛規(guī)模及類型結(jié)構(gòu)，未來兩年逐步改善上游業(yè)務(wù)的邊際利潤(rùn)。予現(xiàn)代牧業(yè)目標(biāo)價(jià)1.56元，評(píng)級(jí)“中性”。

至于蒙牛方面，相信交易可在品牌組合上得益，因可全權(quán)管理現(xiàn)代牧業(yè)品牌產(chǎn)品，策略上更具彈性。