廣發(fā)證券：予金斯瑞生物科技(01548)“買入”評級 目標價34.96港元

智通財經APP獲悉，廣發(fā)證券發(fā)布研究報告稱，予金斯瑞生物科技(01548)“買入”評級，合理價值34.96港元。公司傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)定增長，Carvykti未來幾年銷售放量確定性較高，公司業(yè)績有望保持高速增長。

廣發(fā)證券主要觀點如下：

公司底層技術架構豐富，傳奇生物即將兌現成長潛力。

金斯瑞立足于基因合成邁向多元化發(fā)展。圍繞中心法則，憑借基因合成領域深厚的技術積累，四大業(yè)務板塊之間協(xié)同效應明顯。生命科學業(yè)務是公司的基石業(yè)務，同時傳奇生物與蓬勃生物有望帶來更加強勁的增長引擎。

傳奇生物——擴充產能等待釋放，西達基奧侖賽放量在即。

繼續(xù)推動西達基奧侖賽的全球臨床進展，在ASCO會議中，CARTITUDE-4結果表明clita-cel有望為2-4線治療提供新的治療選擇，傳奇生物已向EMA及FDA遞交擴大適應癥的申請，未來有望繼續(xù)擴展適用范圍。目前限制細胞治療放量的主要因素在于產能，傳奇生物目前正在積極布局全球產能建設，后續(xù)Cilta-Cel的持續(xù)放量有望超預期。

業(yè)務板塊協(xié)同發(fā)展，創(chuàng)新推動持續(xù)成長。

（1）金斯瑞生命科學業(yè)務，細分賽道龍頭，創(chuàng)新助力持續(xù)發(fā)展。（2）蓬勃生物，資金儲備豐富，固定資產壓力小，未來三年有望實現收入的穩(wěn)步增長。（3）百斯杰，立足工業(yè)酶，邁向合成生物學新征程。