港股概念追蹤 | 多紙種需求旺盛供應(yīng)緊俏 紙企再掀提價(jià)熱潮 板塊四季度持續(xù)回暖(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，日前，文化紙頭部公司晨鳴紙業(yè)再發(fā)漲價(jià)函，宣布即日起，晨鳴文化紙系列產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)200元/噸。而根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，本月初國(guó)內(nèi)部分紙廠已上調(diào)了一輪文化紙出廠價(jià)格，企業(yè)價(jià)格層面續(xù)漲幅度在200元/噸至400元/噸不等。東興證券認(rèn)為，展望四季度，行業(yè)需求在部分旺季效應(yīng)和整體經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)下仍有支撐，四季度紙價(jià)預(yù)計(jì)環(huán)比提升。綜合來看四季度造紙板塊業(yè)績(jī)?nèi)杂型麑?shí)現(xiàn)環(huán)比改善。相關(guān)標(biāo)的：晨鳴紙業(yè)(01812)、玖龍紙業(yè)(02689)、理文造紙(02314)、陽光紙業(yè)(02002)。

據(jù)悉，晨鳴紙業(yè)此前已于10月下旬對(duì)部分文化紙系列產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)。除了晨鳴紙業(yè)外，太陽紙業(yè)、華泰紙業(yè)、岳陽林紙等紙企也紛紛宣布上調(diào)多種紙張價(jià)格，漲價(jià)幅度多為200元/噸，執(zhí)行時(shí)間多為11月中下旬。有公司接受調(diào)研時(shí)表示，當(dāng)前文化紙、銅版紙等產(chǎn)品需求旺盛、訂單飽滿。

對(duì)于文化紙領(lǐng)域一波接一波的提價(jià)，紙企方面給出的原因均是受原材物料價(jià)格上漲影響。晨鳴紙業(yè)在新一輪提價(jià)通知中提及，確是因?yàn)槌杀径藟毫θ源妫喂痉矫娴奶醿r(jià)需求。

太陽紙業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人亦表示，四季度是文化用紙產(chǎn)品的傳統(tǒng)旺季，目前公司文化用紙的接單情況良好。在產(chǎn)品成本端，近一段時(shí)間由于商品木漿、能源、化工助劑等生產(chǎn)原材料存在價(jià)格上揚(yáng)的情形，對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本會(huì)帶來一定負(fù)面影響。根據(jù)目前的市場(chǎng)情況，預(yù)計(jì)四季度公司文化用紙的總體盈利水平會(huì)趨于穩(wěn)定。

卓創(chuàng)資訊文化印刷用紙市場(chǎng)分析師張巖指出，從成本端來看，文化印刷用紙上游主要原料為木漿，而進(jìn)口木漿價(jià)格近期呈震蕩態(tài)勢(shì)運(yùn)行，整體仍處偏高位。目前而言，企業(yè)繼續(xù)上調(diào)價(jià)格的主要原因在于上游漿價(jià)并未明顯下跌，企業(yè)成本端改善不明顯，壓力仍在延續(xù)。

從需求端的情況來看，由于下游需求端相對(duì)較好，且目前仍有部分出版類訂單待交付，這也支撐了紙廠挺價(jià)的心態(tài)，并推動(dòng)紙企的提價(jià)行為得到了較好的落地。雖然目前部分紙廠出貨表現(xiàn)尚可，但中小紙廠新單跟進(jìn)已有疲態(tài)，當(dāng)前已過“金九銀十”，下游印廠等采買節(jié)奏確有減緩態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)博弈態(tài)勢(shì)漸強(qiáng)。

浙商證券研報(bào)稱，根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年7月我國(guó)造紙業(yè)進(jìn)入被動(dòng)去庫(kù)存階段。分紙種看，文化紙去庫(kù)存進(jìn)度領(lǐng)先，箱板紙次之，白卡紙仍在壘庫(kù)中。截至2023年8月底，雙銅紙、雙膠紙社會(huì)庫(kù)存分別位于2018年以來的32.8%、43.2%分位，處于較低水平。

國(guó)盛證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前紙企采購(gòu)紙漿力度趨弱，部分漿廠出貨意愿增加，預(yù)計(jì)整體漿價(jià)趨于平穩(wěn)。漿紙系市場(chǎng)需求趨于平淡，文化紙企發(fā)布漲價(jià)函提振市場(chǎng)信心，預(yù)計(jì)價(jià)格維持穩(wěn)定；廢紙系供需格局趨緊，下游補(bǔ)庫(kù)意愿不強(qiáng)，紙價(jià)小幅下行，預(yù)計(jì)短期偏震蕩。

東興證券認(rèn)為，展望四季度，行業(yè)需求在部分旺季效應(yīng)和整體經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)下仍有支撐，三季度紙企陸續(xù)提價(jià)后，四季度紙價(jià)預(yù)計(jì)環(huán)比提升；前期漿價(jià)下跌在四季度成本端預(yù)計(jì)仍有體現(xiàn)，紙企成本壓力有限，綜合來看四季度造紙板塊業(yè)績(jī)?nèi)杂型麑?shí)現(xiàn)環(huán)比改善。

相關(guān)概念股：

晨鳴紙業(yè)(01812)：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為機(jī)制紙及板紙和造紙?jiān)?、造紙機(jī)械、電力、熱力的生產(chǎn)與銷售。目前公司在壽光、湛江、黃岡等主要生產(chǎn)基地均配有化學(xué)漿生產(chǎn)線，木漿總產(chǎn)能達(dá)430萬噸。

玖龍紙業(yè)(02689)：公司從事生產(chǎn)和銷售卡紙、高強(qiáng)瓦楞芯紙、涂布灰底白板紙及其他產(chǎn)品，以及文化用紙、高價(jià)特種紙及漿產(chǎn)品。并且已在中國(guó)及越南，馬來西亞，美國(guó)等海外國(guó)家建立了造紙基地。

理文造紙(02314)：文理造紙?jiān)趪?guó)內(nèi)擁有十多個(gè)造紙、制漿基地，分布位于中國(guó)廣東、江蘇、重慶、江西、廣西、四川等地。截至目前，公司已成為年產(chǎn)能超900萬噸的跨國(guó)企業(yè)，其中包裝紙年產(chǎn)能約700萬噸，制漿年產(chǎn)能約100萬噸，衛(wèi)生用紙年產(chǎn)能約130萬噸。

陽光紙業(yè)(02002)：公司主要從事制造及銷售紙品業(yè)務(wù)，并通過以下業(yè)務(wù)部門運(yùn)營(yíng)紙品業(yè)務(wù)：白面?？埐?、輕涂白面?？埐俊⒓埞茉埐?、專用紙品部。