瑞信：升新奧能源(02688)目標(biāo)價至73元 評級“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱冬季天然氣短缺造成毛利率受壓，預(yù)期新奧能源(02688)毛利率將下跌3-4%。不過，預(yù)期公司將受惠于即將落成并于2018年下半年投入營運(yùn)的LNG接收站，可抵銷低毛利率的影響。該行預(yù)計(jì)，新LNG接收站將于2018-2020年貢獻(xiàn)公司盈利1.87至3.74億元人民幣(占4-6%)。

此外，該行稱，公司正積極尋求分散式能源及增值產(chǎn)品等新商機(jī)，或會成為未來幾年新的業(yè)務(wù)驅(qū)動因素，預(yù)計(jì)未來數(shù)年毛利貢獻(xiàn)將達(dá)到6-17%。

瑞信將公司2018至2019年每股盈利預(yù)測上調(diào)0.3-1%，目標(biāo)價由72元升至73元，預(yù)期2017至2019年每股盈利復(fù)合年增長率達(dá)24%，維持“跑贏大市”評級，并稱該股為行業(yè)首選。