美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌，大摩：美聯(lián)儲將于明年年中開始降息

1. 11月16日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.04%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.01%，納指期貨跌0.16%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.46%，英國富時100指數(shù)跌0.38%，法國CAC40指數(shù)跌0.36%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.15%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌0.08%，報76.60美元/桶。布倫特原油跌0.28%，報80.95美元/桶。

市場消息

大摩經(jīng)濟學(xué)家：美元將在2024年初保持強勢，美聯(lián)儲將于明年年中開始降息。摩根士丹利經(jīng)濟學(xué)家對美元在明年的前景進行了評估之后表示，預(yù)計美元的強勢還將持續(xù)一段時間。經(jīng)濟學(xué)家指出，美國經(jīng)濟增長雖然放緩，但預(yù)計在2024年上半年將好于普遍預(yù)期，并保持在接近潛在增長率的水平。經(jīng)濟學(xué)家還表示，美國相對于其他主要經(jīng)濟體的高利率將有利于美元。另外，由于美元在持續(xù)低增長的全球經(jīng)濟中具有相當(dāng)強的防御性特征，再加上央行的緊縮政策和地緣政治風(fēng)險帶來的經(jīng)濟下行風(fēng)險，美元可能會繼續(xù)跑贏全球其他貨幣。經(jīng)濟學(xué)家指出，美元不僅提供流動性和避險地位，還提供高收益，這當(dāng)然使其頗具吸引力。

美元創(chuàng)今年以來最大單日跌幅，但宣布美元牛市結(jié)束或為時過早。由于美國通脹放緩超預(yù)期點燃了市場的降息押注，美元指數(shù)周二跌1.52%，創(chuàng)今年以來最大單日跌幅。不過，資管公司T. Rowe Price和富達國際等知名市場參與者認(rèn)為，現(xiàn)在宣布美元牛市結(jié)束可能還為時過早。T. Rowe Price表示，市場對美聯(lián)儲明年降息的押注被夸大了，預(yù)計美國經(jīng)濟增長以及相對于其他主要經(jīng)濟體的更高利率將支撐美元。富達國際指出，美聯(lián)儲在更長時間內(nèi)保持較高利率有可能將美國經(jīng)濟拖入衰退，而由此引發(fā)的避險買盤將有利于美元。Western Asset Management則表示，對美債的需求以及美元作為全球儲備貨幣的地位將提供支撐。

高盛策略師Kostin預(yù)計2024年美股上漲，建議客戶繼續(xù)投資。高盛集團的首席美國股票策略師David Kostin建議客戶繼續(xù)投資以獲取更多市場回報。他預(yù)計標(biāo)普500指數(shù)將在2024年上漲至4,700點，較當(dāng)前水平上漲約5%。根據(jù)該行分析，2024年的這一漲幅相對較弱，特別是考慮到選舉年市場平均上漲8%的歷史數(shù)據(jù)。高盛對標(biāo)普500指數(shù)保持樂觀的態(tài)度，基于對美國經(jīng)濟實現(xiàn)“軟著陸”和避免衰退的預(yù)期，預(yù)計2024年GDP增長將達2.1%，高于行業(yè)平均預(yù)期和美聯(lián)儲的預(yù)測，標(biāo)普500指數(shù)將繼續(xù)以約19倍的預(yù)期市盈率交易，與其歷史公允價值保持一致。盡管預(yù)計2024年股市漲幅將與盈利增長一致，但該銀行預(yù)測美聯(lián)儲將不會在2024年年底前開始降息。

上探3.8萬美元!比特幣“回?！北澈螅菏袌鋈詷酚^預(yù)計明年1月現(xiàn)貨比特幣ETF將獲批。由于市場預(yù)期現(xiàn)貨比特幣ETF將獲得美國證券交易委員會(SEC)批準(zhǔn)，比特幣正接近38000美元關(guān)口，上次觸及這一關(guān)口還是在2022年5月。截至發(fā)稿，比特幣報37463美元。比特幣在過去24小時內(nèi)上漲了約6%，今年迄今為止累計上漲129%。盡管SEC再度推遲對現(xiàn)貨比特幣ETF申請做出決定，但市場仍預(yù)計，到明年1月將會有一批現(xiàn)貨比特幣ETF獲批。這將使機構(gòu)和散戶投資者更容易接觸到比特幣，并增加對比特幣的需求。另外，市場對美聯(lián)儲不再加息的押注也推高了以比特幣為首的加密貨幣的價格，因為這種資產(chǎn)的價格對金融市場流動性水平的變化很敏感。

個股消息

電子商務(wù)推動銷售額增長5%，沃爾瑪(WMT.US)盈利超預(yù)期。由于購物者的雜貨購買量和公司不斷增長的電子商務(wù)業(yè)務(wù)再次提振了業(yè)績，該公司第三財季銷售額增長了5%。利潤和收入均超出了華爾街的預(yù)期。該公司預(yù)計今年調(diào)整后每股收益為6.40美元至 6.48 美元，低于分析師預(yù)期的 6.48 美元，但高于此前的區(qū)間。沃爾瑪預(yù)計綜合凈銷售額將增長 5% 至 5.5%，也高于之前的預(yù)期范圍。 

庫存和利潤率改善，梅西百貨(M.US)利潤超預(yù)期。梅西百貨業(yè)績超出了華爾街的預(yù)期，庫存和利潤率的改善幫助抵消了銷售額同比下降 7% 的影響。梅西百貨還調(diào)整了全年指引。它將預(yù)期銷售額范圍的下限從 228 億美元上調(diào)至 229 億美元。該公司表示，對于可比銷售額，預(yù)計下降最多 7%，較之前預(yù)計最多下降 7.5% 有所改善。

思科(CSCO.US)Q1營收、EPS均超預(yù)期，業(yè)績指引令人失望。思科Q1營收為147億美元，同比增長8%，好于市場預(yù)期的146億美元;凈利潤為36億美元，同比增長36%;調(diào)整后每股收益為1.11美元，同比增長29%，好于市場預(yù)期的1.03美元。思科還公布了令人失望的業(yè)績指引，加劇了人們對企業(yè)正在控制技術(shù)支出的擔(dān)憂。思科預(yù)計，在截至明年1月的2024財年第二季度，營收為126億至128億美元;不包括某些項目的每股收益為0.82至0.84美元。思科還將2024財年營收指引下調(diào)至538億至550億美元，之前預(yù)測最高達580億美元。分析師此前的平均預(yù)期約為580億美元。

極光(JG.US)Q3營收同比降8%，凈虧損為680萬元。極光Q3收入為7410萬元，同比下降8%;歸屬于極光股東的凈虧損為680萬元，上年同期凈虧損為2040萬元。極光表示，收入下降的主要原因是由于開發(fā)者服務(wù)收入下降10%(主要由于增值服務(wù)營收疲軟)以及行業(yè)應(yīng)用收入下降4%。極光本季度營收成本為2180萬元，同比下降18%;毛利潤為5230萬元，同比下降3%;總運營費用為6000萬元，同比下降25%。非公認(rèn)會計準(zhǔn)則下，經(jīng)調(diào)整的凈利潤為210萬元，2022年同期經(jīng)調(diào)整的凈虧損為1450萬元。經(jīng)調(diào)整的EBITDA轉(zhuǎn)虧為盈達到450萬元，2022年同期為虧損670萬元人民幣。

阿里巴巴(BABA.US)股東應(yīng)占溢利277.06億元。阿里巴巴發(fā)布2023年九月底止季度業(yè)績，該集團期內(nèi)取得收入為2247.90億元(如無特指則為人民幣，下同)，同比增長9%;經(jīng)營利潤為335.84億元，同比增長34%;歸屬于普通股股東的凈利潤為277.06億元，同比扭虧為盈;凈利潤為266.96億元;攤薄每股美國存托股收益為10.77元及攤薄每股收益為1.35元;擬派發(fā)2023財年年度現(xiàn)金股息每股普通股0.125美元或每股美國存托股1.00美元。

有道(DAO.US)三季度財報營收15億創(chuàng)歷史新高，AI全面賦能業(yè)務(wù)可持續(xù)增長。網(wǎng)易有道Q3凈收入達15.4億元，創(chuàng)歷史新高，同比增9.7%。三季度以來，受益于AI技術(shù)對產(chǎn)品體系的持續(xù)升級，有道多個業(yè)務(wù)的銷售額、用戶口碑獲得較大提升，并帶動多項財務(wù)指標(biāo)改善。財報顯示，有道Q3的毛利率上升至55.9%，達到近兩年新高。且季度經(jīng)營虧損同比收窄73.7%，總運營費用也同比下降，經(jīng)營效率進一步提升。

網(wǎng)易(NTES.US)第三季度凈收入273億元，同比增加11.6%。網(wǎng)易第三季度凈收入為273億元，同比增加11.6%;毛利潤為170億元，同比增加23.4%;歸屬于公司股東的凈利潤為78億元;非公認(rèn)會計準(zhǔn)則下歸屬于公司股東的持續(xù)經(jīng)營凈利潤為86億元;基本每股凈利潤為0.33美元;擬派發(fā)第三季度股利每股0.099美元。其中，游戲及相關(guān)增值服務(wù)凈收入為218億元，同比增加16.5%;有道凈收入為15億元，同比增加9.7%;云音樂凈收入為20億元，同比減少16.3%;創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)凈收入為20億元，同比略增。

叮咚買菜(DDL.US)第三季度營收51.4億元，經(jīng)調(diào)凈利潤1550萬元。叮咚買菜今日發(fā)布了截至9月30日的2023年第三季度財報：營收為51.397億元，而2022年同期為59.425億元。凈利潤為210萬元，而2022年同期凈虧損3.449億元;Non-GAAP凈利潤為1550萬元，而2022年同期凈虧損2.852億元。

微軟(MSFT.US)終于開始打造定制芯片，而且都與人工智能有關(guān)。微軟已經(jīng)打造了自己的定制人工智能芯片，可用于訓(xùn)練大型語言模型，并有可能避免對英偉達的高成本依賴。微軟也建立了自己的基于ARM的CPU。這兩款定制芯片都旨在為其Azure云數(shù)據(jù)中心提供動力，并為該公司及其企業(yè)客戶迎接充滿人工智能的未來做好準(zhǔn)備。微軟的Azure Maia人工智能芯片和ARM驅(qū)動的Azure Cobalt CPU將于2024年上市。值得一提的是，英偉達宣布在微軟azure上推出面向全球企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)的生成式人工智能代工服務(wù)。AMD宣布為微軟的客戶帶來了新的人工智能和計算能力。

重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時間21:30：美國10月進口物價指數(shù)月率(%)、美國截至11月11日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬)、美國11月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。

北京時間22：15：美國10月工業(yè)產(chǎn)出月率(%)。

北京時間23:00：美國11月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)。

北京時間23:30：美國截至11月10日當(dāng)周EIA天然氣庫存變動(億立方英尺)。

次日北京時間凌晨00:00：美國11月堪薩斯聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。

次日北京時間凌晨05:00：美國9月外資凈買入長期證券(億美元)。

北京時間22:25：FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯在美國國債市場會議上發(fā)表講話。

北京時間23:35：美聯(lián)儲理事巴爾在美國國債市場會議上發(fā)表講話。

業(yè)績預(yù)告

周五早間：應(yīng)用材料(AMAT.US)、羅斯百貨(ROST.US)

周五盤前：慧擇(HUIZ.US)