新股消息丨西銳飛機(jī)通過聆訊 2022年公司于全球私人航空市場(chǎng)的市場(chǎng)份額為29.6%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所11月15日披露，西銳飛機(jī)有限公司(簡(jiǎn)稱“西銳飛機(jī)”)通過港交所主板上市聆訊，中金公司為其獨(dú)家保薦人。

據(jù)招股書顯示，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按交付飛機(jī)數(shù)量計(jì)，于2022年，西銳飛機(jī)于全球私人航空市場(chǎng)的市場(chǎng)份額為29.6%。公司的兩條飛機(jī)產(chǎn)品線(即 SR2X系列及愿景噴氣機(jī))已成功確立所有者駕駛飛機(jī)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，目前已在60多個(gè)國(guó)家獲得認(rèn)證及驗(yàn)證。根據(jù)通用航空制造商協(xié)會(huì)(根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，該協(xié)會(huì)是通用航空業(yè)惟一可信賴及獲授權(quán)的行業(yè)協(xié)會(huì))的資料，SR2X系列飛機(jī)于過去21年一直是最暢銷的單引擎活塞機(jī)型。

自1984年于美國(guó)威斯康星州成立以來(lái)，公司已交付逾9,000架SR2X系列飛機(jī)和逾450架愿景噴氣機(jī)。作為公司提供的產(chǎn)品組合戰(zhàn)略的一部分，公司的SR2X系列包括入門級(jí)飛機(jī)SR20以及SR22和SR22T，后兩款飛機(jī)具備不斷提升的性能和能力，以滿足客戶對(duì)單引擎活塞飛機(jī)的不同需求和偏好。SR2X系列飛機(jī)通常最多可承載四名成年人和一名兒童。愿景噴氣機(jī)針對(duì)私人航空業(yè)的不同及更高端市場(chǎng)，提供顯著增強(qiáng)的性能、能力和規(guī)格，價(jià)格也較高。愿景噴氣機(jī)通常最多可承載五名成年人和兩名兒童。

在產(chǎn)品組合上，公司設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售單引擎活塞及噴氣飛機(jī)，并利用創(chuàng)新技術(shù)及先進(jìn)系統(tǒng)持續(xù)提高性能、安全性及舒適度。公司提供創(chuàng)新和互補(bǔ)的產(chǎn)品組合，涵蓋一系列私人航空解決方案。公司的飛機(jī)主要用于私人及商務(wù)旅行，通常由已獲飛機(jī)駕駛證書的飛機(jī)所有者駕駛。公司的每架飛機(jī)均采用復(fù)合材料生產(chǎn)，并配備先進(jìn)的功能。

公司的愿景噴氣機(jī)配備了如西銳整機(jī)降落傘系統(tǒng)、Cirrus IQ?(公司的互聯(lián)數(shù)字平臺(tái)及移動(dòng)應(yīng)用程序，可于飛行期間收集廣泛的飛行數(shù)據(jù)及飛機(jī)數(shù)據(jù)，以提供飛行員其飛機(jī)上的有用數(shù)據(jù))及安全返回功能(公司的應(yīng)急自動(dòng)著陸系統(tǒng))等先進(jìn)技術(shù)，為客戶帶來(lái)安全、卓越的增強(qiáng)體驗(yàn)。公司還為機(jī)構(gòu)飛行訓(xùn)練、包機(jī)機(jī)隊(duì)及各類其他具體應(yīng)用(也稱為特殊任務(wù))客戶定制特殊目的個(gè)性化飛機(jī)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，公司每100,000個(gè)飛行小時(shí)的總事故率比通用航空業(yè)平均水平低三倍。

此外，公司專注于“貼近客戶”模式，作為企業(yè)的重點(diǎn)任務(wù)。在該模式下，公司能夠快速響應(yīng)客戶需求，以確保公司的潛在和現(xiàn)有所有者和操作者在飛機(jī)銷售過程的每個(gè)方面都有密切的聯(lián)系，包括銷售專員、產(chǎn)品演示、簽約、財(cái)務(wù)、保險(xiǎn)及交付，從而方便而高效地獲得西銳飛機(jī)的擁有權(quán)。公司已通過西銳銷售代理在全球逾36個(gè)國(guó)家建立了銷售機(jī)構(gòu)，使公司能夠在全球范圍內(nèi)觸及客戶。公司的銷售網(wǎng)絡(luò)由設(shè)在美國(guó)、加拿大及法國(guó)的內(nèi)部銷售團(tuán)隊(duì)組成。公司要求公司的銷售團(tuán)隊(duì)成員都是經(jīng)驗(yàn)豐富的飛行員，具備直接向客戶演示飛行的資格。

財(cái)務(wù)方面，于2020年、2021年、2022年以及2023年截至5月31日止五個(gè)月，西銳飛機(jī)實(shí)現(xiàn)收入分別約為5.86億美元、7.38億美元、8.94億美元以及3.16億美元；同期，年內(nèi)利潤(rùn)分別約為3611.6萬(wàn)美元、7240.3萬(wàn)美元、8807.6萬(wàn)美元以及1615.2萬(wàn)美元。

另?yè)?jù)招股書披露，公司所面對(duì)的部分主要風(fēng)險(xiǎn)包括：客戶需求和偏好變化或會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響；公司的業(yè)務(wù)及增長(zhǎng)策略面臨不明朗因素及風(fēng)險(xiǎn)，包括與客戶接受度和公司戰(zhàn)略的商業(yè)成功，以及為提供新產(chǎn)品及服務(wù)而進(jìn)行的大量資本開支及投資有關(guān)的不明朗因素及風(fēng)險(xiǎn)，這可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景產(chǎn)生重大不利影響；倘公司的生產(chǎn)活動(dòng)遭受重大中斷以致公司無(wú)法通過提高余下生產(chǎn)工廠的產(chǎn)能彌補(bǔ)該等中斷，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景可能受到重大不利影響。

此外，公司還面臨與供應(yīng)鏈相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。倘公司遭遇任何供應(yīng)延遲或中斷，或倘供應(yīng)質(zhì)量不符合要求的標(biāo)準(zhǔn)，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景可能受到重大不利影響；依賴數(shù)量有限的供應(yīng)商(包括公司的飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)及其他關(guān)鍵部件)，使公司的飛機(jī)生產(chǎn)面臨風(fēng)險(xiǎn)。