智通財經(jīng)APP獲悉,花旗發(fā)布研究報告稱,將恒安國際(01044)評級由“中性”升至“買入”,將2023-25年純利預測分別上調4%、2%及1%,目標價由30.9港元上調至31.7港元。
該行相信,恒安國際基本面按進度改善,但自過去三個月股價大跌,并在股市疲軟下,其估值變得吸引。該行預料,原材料成本下跌帶動盈利在下半年及明年反彈,基于第三季利潤率改善趨勢清晰,以及明年紙漿供應擴張后,成本可能緩和。
該行預計,下半年衛(wèi)生紙毛利率將改善至25.4%,2024財年則改善至25.7%,并估計集團下半年毛利率改善至36%,明年則改善至35.7%,毛利率的復蘇推動下半年核心凈利潤率擴張至11.6%,明年則改善至12.7%。