這只美股賽過(guò)英偉達(dá)：年化收益39%！投資大佬“T神”精準(zhǔn)買入后透露秘訣

在投資市場(chǎng)，有一句老生常談的話：過(guò)去的表現(xiàn)并不能保證未來(lái)的結(jié)果。這也是常識(shí)：僅僅因?yàn)橐豁?xiàng)特定的投資在最近上漲了，并不意味著它將繼續(xù)增值。如果一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的表現(xiàn)優(yōu)于另一個(gè)，也不能保證這種趨勢(shì)會(huì)持續(xù)下去。

不過(guò)，對(duì)于過(guò)往成功的投資經(jīng)驗(yàn)，投資者仍可從中獲取啟發(fā)?；仡櫼幌逻^(guò)去20年里主要的股票投資成功案例。哪個(gè)家喻戶曉的公司提供了最高的總回報(bào)？蘋果、英偉達(dá)、還是特斯拉呢?

都不是！在標(biāo)普500指數(shù)成分股中，20年回報(bào)率最高的是怪物飲料(MNST.US)。若20年前向這家能量飲料制造商投資1000美元，如今的價(jià)值將超過(guò)83萬(wàn)美元。而富達(dá)基金大神Joel Tillinghast在2001年購(gòu)買了怪物飲料的股票。被譽(yù)為“T神”的Tillinghast名氣不算很大，但是他管的基金非常之大。他是富達(dá)低價(jià)股基金(Fidelity Low-Priced Stock Fund )自1989年成立以來(lái)的掌舵人。

Tillinghast將怪物飲料列為他有史以來(lái)最好的股票選擇之一。以下是他對(duì)自己為何買入、一直持有這只股票的看法，以及他從中學(xué)到的投資知識(shí)。

Tillinghast的成功可以教給投資者什么?

Tillinghast以每股4美元的價(jià)格收購(gòu)了怪物飲料，不過(guò)，考慮到該公司進(jìn)行股票分割的次數(shù)，這實(shí)際上相當(dāng)于每股4美分。如今，該股的價(jià)格為56美元。

但當(dāng)時(shí)Tillinghast所投資的怪物飲料與今天的情況完全不同。他說(shuō):“我買了怪物飲料——當(dāng)時(shí)他們還是漢森天然(Hansen’s Natural)果汁飲料公司——因?yàn)槲蚁矚g他們?cè)趪L試一種能量飲料。我喜歡嘗試大量實(shí)驗(yàn)的公司。他們可能并不總是有效，但他們確實(shí)嘗試了很多事情。我認(rèn)為該公司在這方面非常具有創(chuàng)新性。”

換句話說(shuō)，Tillinghast喜歡那些給自己提供多種獲勝方式的公司。但他不會(huì)只買任何嘗試新事物的公司的股票。除非他覺(jué)得某只股票的交易價(jià)格低于他所認(rèn)為的長(zhǎng)期價(jià)值，否則他永遠(yuǎn)不會(huì)碰它。

Tillinghast認(rèn)為，理想的股票“(市盈率)可能低于市場(chǎng)，自由現(xiàn)金流收益率(衡量公司自由現(xiàn)金與市值之比)很高，而且可能會(huì)有增長(zhǎng)，因?yàn)楣菊谧鲆恍┛蛻粽嬲矚g的特別事情”。

選股賺錢的兩條法則

即使投資者相信一家公司的財(cái)務(wù)狀況和長(zhǎng)期前景良好，仍然需要做更多的事情來(lái)跟隨Tillinghast的投資路徑。一種是長(zhǎng)期持有。這意味著持有一只投資者認(rèn)為會(huì)繼續(xù)表現(xiàn)良好的股票，即使它在短期內(nèi)出現(xiàn)下滑。他說(shuō):“當(dāng)你認(rèn)為有好事發(fā)生時(shí)，你必須要有超乎常人的耐心?！?/p>

另一個(gè)典型的例子是英偉達(dá)(NVDA.US)。在2021年11月至2022年10月期間，即使該股市值蒸發(fā)了60%以上，在股價(jià)下跌期間的任何時(shí)候，長(zhǎng)期投資者都可以賣出股票，但仍能賺到一大筆錢。畢竟，在2022年的最低點(diǎn)，該股的售價(jià)為每股112美元——與10年前的幾美元相比，這是一個(gè)巨大的收益。

而且隨著人工智能技術(shù)的爆炸式增長(zhǎng)，在2022年賣出該股的投資者錯(cuò)失了今年AI熱潮帶來(lái)的巨大收益。而處于AI熱潮中心的英偉達(dá)目前的股價(jià)約為每股465美元。

Tillinghast的另一條建議是:不斷地重新評(píng)估你喜歡的股票，如果你仍然喜歡，就增加你的頭寸——但要注意的是，它們?cè)谝粋€(gè)多元化的投資組合中所占的比例應(yīng)該相對(duì)較小。

他說(shuō)：“要像我一樣投資，就要有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光。想想五年后的收入會(huì)是多少。花點(diǎn)時(shí)間考慮你的可能性。如果有一個(gè)非常出色的長(zhǎng)期故事，但它確實(shí)被低估了，那就把它做大——不一定要占你投資組合的20%，但如果你認(rèn)為其敘事很宏大，把它放在重要位置上是很好的?！?/p>