花旗：維持華潤萬象生活(01209)“買入”評級 目標價53港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，維持華潤萬象生活(01209)“買入”評級，公司對2025年的盈利目標非常有信心，對其未來持積極態(tài)度，目標價53港元。公司營業(yè)和擴張表現(xiàn)強勁，2023年首9個月同店銷售增長(SSSG)為24%，十一黃金周期間增37%，預(yù)計2023年底100家商場投入運營，公司將管理98家商場，花旗預(yù)計2024年同店銷售增長10%-15%，預(yù)計新建18-20個商場。

報告中稱，該公司首9月另有8家新的第三方商場在大城市開業(yè)，華潤置地(01109)早前公布計劃分拆青島商場為基建房托形式，為不斷擴大的第三方商業(yè)運營提供結(jié)構(gòu)性機會，預(yù)計在REITs之后的收入、成本、現(xiàn)金流將保持不變。另預(yù)計華潤萬象生活將受益于第三方商場業(yè)主不斷增長，從而改善營運以釋放資產(chǎn)價值。此外，公司也承諾通過提高派息比率來滿足股東回報，2023年上半年派息比率同比增長8個百分點。