花旗：升莎莎(00178)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)3.5元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，稱莎莎(00178)管理層預(yù)期2019財(cái)年香港及澳門同店銷售增長可達(dá)8-12%，因港珠澳大橋及廣深港高鐵車后將有更多即日來回內(nèi)地旅客。

此外，管理層強(qiáng)調(diào)收入增長的重要性，并預(yù)期往后毛利可維持穩(wěn)定于2018財(cái)年上半年的約42%水平。該行大致維持莎莎2018財(cái)年純利預(yù)測，但將2019及2020財(cái)年純利預(yù)測上調(diào)8%及14%，以反映同店銷售增長預(yù)測上調(diào)、租金開支下降及毛利上升的預(yù)期。

該行預(yù)計(jì)，公司完成策略性調(diào)整后，2019財(cái)年銷售將跑贏大市，將其目標(biāo)價(jià)由3元升至3.5元，評(píng)級(jí)由“中性”升至“買入”。