港股異動(dòng) | 閱文集團(tuán)(00772)漲超10% AI大模型將大幅提升行業(yè)產(chǎn)能 公司將成為主要紅利受益者

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，閱文集團(tuán)(00772)漲超10%，截止發(fā)稿漲10.86%，報(bào)29.55港元，成交額1.28億港元。

國元國際認(rèn)為，公司擁有龐大的內(nèi)容IP，同時(shí)自身IP升維能力也在不斷提升，進(jìn)行跨產(chǎn)品形態(tài)的聯(lián)動(dòng)，從文學(xué)作品到動(dòng)漫到影視劇和游戲、周邊相互協(xié)作，釋放最大化的商業(yè)價(jià)值潛能。當(dāng)前文化娛樂市場已經(jīng)全面復(fù)蘇，同時(shí)AI大模型技術(shù)應(yīng)用將大幅提升行業(yè)產(chǎn)能，閱文集團(tuán)將在這一大趨勢下成為主要紅利受益者。

但考慮到公司對于部分渠道優(yōu)化影響在線業(yè)務(wù)收入以及版權(quán)改編部分項(xiàng)目上線延期，下調(diào)公司2023年收入及盈利預(yù)期，但依然看好公司強(qiáng)大的發(fā)展?jié)摿?。給予公司在線閱讀業(yè)務(wù)2023年15倍PE估值，給予版權(quán)運(yùn)營業(yè)務(wù)2023年收入6倍PS收入。綜上，得到公司合理估值為383億港元，對應(yīng)2023年EPS約31倍PE。給予公司37.8港元的目標(biāo)價(jià)，維持“買入”評級。