巴菲特旗下伯克希爾(BRK.A.US)Q3財(cái)報(bào)出爐：運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)同比增40%，投資虧了241億美元，手握現(xiàn)金1572億美元?jiǎng)?chuàng)歷史新高

伯克希爾財(cái)報(bào)出爐，第三季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)40%，同時(shí)持有創(chuàng)紀(jì)錄的現(xiàn)金，表明巴菲特似乎沒(méi)有看到交易機(jī)會(huì)。

11月4日周六晚，“股神”巴菲特旗下伯克希爾-哈撒韋(BRK.A.US)披露2023年三季度財(cái)務(wù)報(bào)告。

財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收932.1億美元，好于市場(chǎng)預(yù)期891.82億美元，去年同期為769.3億美元。

三季度凈虧損127.7億美元，之前一個(gè)季度凈利潤(rùn)為359.1億美元，這是今年來(lái)公司首度季報(bào)虧損。

三季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)同比增40.6%達(dá)107億美元 得益于保險(xiǎn)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁

巴菲特最看重的盈利指標(biāo)——運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為107億美元，較上年同期的76.5億美元同比增長(zhǎng)40.6%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的89.5億美元，季環(huán)比增長(zhǎng)7.1%。

其中，三季度保險(xiǎn)承銷(xiāo)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)24.2億美元，季環(huán)比增長(zhǎng)94%;保險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)24.7億美元，季環(huán)比增長(zhǎng)4.3%;其他控股業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)33.4億美元，季環(huán)比下滑4.6%。非控股業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)2.26億美元，季環(huán)比下滑58%。

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了48.9億美元的利潤(rùn)，因?yàn)镚eico汽車(chē)保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司在2022年虧損后賺錢(qián)，而利率上升則增加了在美國(guó)地區(qū)的收入。

雖然伯克希爾的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，但該集團(tuán)確實(shí)承認(rèn)疫情的負(fù)面經(jīng)濟(jì)影響，以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和通脹壓力。Berkshire在財(cái)報(bào)中表示：

在不同程度上，我們的運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)受到了政府和私營(yíng)部門(mén)減輕新冠的不利經(jīng)濟(jì)影響的行動(dòng)，以及地緣政治沖突的發(fā)展、供應(yīng)鏈中斷和政府減緩?fù)ㄘ浥蛎浀男袆?dòng)的影響，目前無(wú)法合理估計(jì)這些事件對(duì)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)影響。

三季度股票投資虧了241億美元，主要虧損來(lái)自蘋(píng)果

不過(guò)，伯克希爾股權(quán)證券持倉(cāng)的投資收益在第三季度出現(xiàn)了241億美元的巨額投資虧損，不過(guò)前三季度收益235 億美元。

這是由于其持有的蘋(píng)果股價(jià)下跌所致，蘋(píng)果股價(jià)在該季度下跌了11.7%，但此后反彈了 3% 以上，伯克希爾擁有1568億美元的蘋(píng)果股份。

會(huì)計(jì)規(guī)則要求其收益中包括其投資價(jià)值，截至本季度末投資額為3410億美元，上個(gè)季度，它表示其股票投資組合價(jià)值3530億美元。

三季度凈虧損127.7億美元，去年同期虧損27.98億，前三季度凈利潤(rùn)586.5億美元

用投資與衍生品損益加上運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)后得出的歸屬于伯克希爾股東在三季度凈虧損127.7億美元，而前三季度凈利潤(rùn)586.5億美元，去年三季度虧損27.98億、去年前三季度為凈虧408.4億美元。

伯克希爾再次重申，任何特定季度的投資損益金額通常毫無(wú)意義，由此得出的每股凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)可能會(huì)讓對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)則知之甚少、或一無(wú)所知的投資者產(chǎn)生極大誤導(dǎo)。巴菲特倡導(dǎo)看重伯克希爾具體所控業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)表現(xiàn)，包括保險(xiǎn)、鐵路、公用事業(yè)、能源和零售業(yè)等。

三季度回購(gòu)放緩，手握現(xiàn)金創(chuàng)歷史新高，前五大重倉(cāng)股不變

隨著伯克希爾股價(jià)在本季度創(chuàng)下歷史新高，回購(gòu)活動(dòng)繼續(xù)放緩。三季度回購(gòu)伯克希爾股票時(shí)使用了大約11億美元，二季度曾回購(gòu)14億美元或環(huán)比減少21%，這令今年前三季度的股票回購(gòu)總額達(dá)到約70億美元。

截至9月30日，伯克希爾所持的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期美國(guó)證券總計(jì)為1572.4億美元，創(chuàng)下歷史新高，較一季度末的1306億美元環(huán)比增長(zhǎng)6.67%或98.4億美元。伯克希爾將大部分現(xiàn)金放在收益率超過(guò)5%的美債中。

截至9月30日，大約78%的股權(quán)投資公允價(jià)值集中在五家公司，五只股票并未發(fā)生變化，依然是蘋(píng)果、美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、可口可樂(lè)、雪佛龍。其中，對(duì)美國(guó)運(yùn)通持股市值226億美元，對(duì)蘋(píng)果持股市值1568億美元，美國(guó)銀行283億美元，可口可樂(lè)224億美元，雪佛龍186億美元。此外，還有兩家列入投資組合的公司，占被投公司的股份比例偏高，分別是食品公司卡夫亨氏和西方石油。

伯克希爾的 A 類(lèi)股周五收盤(pán)價(jià)為534132 美元，今年以來(lái)已上漲近 14%，與標(biāo)普500指數(shù)漲勢(shì)相當(dāng)，在9月19日達(dá)到歷史最高點(diǎn)后，其股價(jià)已從最高點(diǎn)下跌了約6%。