第一上海：維持金沙中國(guó)(01928)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)35.75港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，第一上海發(fā)布研究報(bào)告稱，維持金沙中國(guó)(01928)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)35.75港元。作為澳門最大規(guī)模綜合娛樂(lè)度假村的經(jīng)營(yíng)者,在中場(chǎng)和非博彩領(lǐng)域擁有領(lǐng)先地位;能優(yōu)先受益于澳門旅游業(yè)的復(fù)蘇。隨著高端客戶需求的增加，四季名薈和倫敦人項(xiàng)目(高端新的產(chǎn)品)將能搶占高端中場(chǎng)市場(chǎng)份額。該行對(duì)集團(tuán)的長(zhǎng)期發(fā)展保持充滿信心。

報(bào)告中稱，公司第三季度凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)23.5%到2.3億美元，業(yè)績(jī)優(yōu)于預(yù)期。集團(tuán)持有現(xiàn)金約10.9億美元,凈負(fù)債減少到73.3億美元。期內(nèi)澳門威尼斯人、倫敦人、巴黎人、澳門四季酒店及百利宮娛樂(lè)場(chǎng)、澳門金沙的收入分別恢復(fù)到2019年同期的85%、106%、64%、98%、49%;其經(jīng)調(diào)整EBITDA分別為290百萬(wàn)美元、167百萬(wàn)美元、81百萬(wàn)美元、71百萬(wàn)美元、17百萬(wàn)美元（分別恢復(fù)到2019年同期的85%、99%、68%、95%、33%）。澳門威尼斯人的EBITDA率更達(dá)40.1%（基本已恢復(fù)到2019年的40.2%的水平）。