中信建投證券：國內(nèi)基本面數(shù)據(jù)逐步修復中 關(guān)注城中村改造規(guī)劃

智通財經(jīng)APP獲悉，中信建投證券發(fā)布研報稱，在9月及三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預期基礎(chǔ)上，近期萬億國債發(fā)行標志著財政政策超市場預期，預計后續(xù)會有相對應的貨幣政策措施，近期值得關(guān)注的是城中村改造規(guī)劃是否超市場預期。中信建投證券認為股票供求關(guān)系也有望出現(xiàn)改善，市場有望見底企穩(wěn)，建議關(guān)注行業(yè)：食品飲料、醫(yī)藥、基建鏈、銀行、保險、券商、新能源汽車等。

政策超預期 市場情緒回暖

上周大盤先抑后揚，前半周繼醫(yī)藥和華為鏈補跌后，強勢股如煤炭板塊持續(xù)補跌，后半周在中央政府增發(fā)萬億國債的消息利好下，北向資金轉(zhuǎn)流入，市場情緒有所回暖。

國內(nèi)基本面數(shù)據(jù)逐步修復中 關(guān)注城中村改造規(guī)劃

近期我國多項經(jīng)濟指標如失業(yè)率、制造業(yè)PMI和工業(yè)利潤同比等不斷修復，表明我國宏觀經(jīng)濟已經(jīng)處于回暖階段，后續(xù)將會不斷帶動微觀層面修復，三季報強勢公司得到市場關(guān)注，預計四季度企業(yè)盈利增速進一步改善。增發(fā)萬億國債突破3%赤字，釋放強烈推動經(jīng)濟增長意愿的信號。地方層面，廣州提出探索房票安置政策機制，破解城中村改造難題，其力度以及是否被效仿，值得密切關(guān)注。

影響A股的外部因素逐漸減弱

前期十年期美國國債收益率快速飆升，全球主要資產(chǎn)承壓。后續(xù)美債供求矛盾有望緩解，美國經(jīng)濟前景充滿不確定性等因素影響，美債收益率有望趨穩(wěn)，外部因素對A股市場影響預計逐漸減弱。

同時，隨著A股融資收縮，市場在等待政策引導增量資金流入，股票供求關(guān)系有望逐步改善。四季度從統(tǒng)計規(guī)律看，低估值方向占優(yōu)。

風險提示：地緣政治風險、海外美聯(lián)儲緊縮程度超預期、國內(nèi)經(jīng)濟復蘇或穩(wěn)增長政策實施效果不及預期。