麥格理：升安踏(02020)目標(biāo)價至44元 評級“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理調(diào)高安踏體育(02020)目標(biāo)價25.7%，由35元急升至44元，評級重申“跑贏大市”。

麥格理上調(diào)對安踏2017及2018年盈利預(yù)測2%及3%，認(rèn)為2018年將會是公司的投資年，收入增長將為2018年主要推動力，F(xiàn)ILA毛利率改善有助推動整體毛利率表現(xiàn)穩(wěn)定。最新估值及目標(biāo)價伸延至2018/2019年綜合市盈率23倍計(jì)算。

麥格理預(yù)計(jì)安踏2018年多只新品牌如Kingkow等仍會有虧損合計(jì)1.08億元人民幣。

該行認(rèn)為安踏會較李寧(02331)可取，認(rèn)為安踏的新分銷中心將會加強(qiáng)其供應(yīng)鏈對客戶需求作出更快回應(yīng)。