恒生投資：指數(shù)式基金在香港強積金中仍有很大發(fā)展空間

智通財經(jīng)APP獲悉，恒生投資管理有限公司投資總監(jiān)薛永輝發(fā)文稱，香港強積金制度如今已成為香港最重要的職業(yè)退休保障計劃，至9月底，總資產(chǎn)值累積至接近1.26萬億港元。他指出，現(xiàn)時強積金計劃內(nèi)的指數(shù)式基金選擇只占約8%左右的比例，主要集中于地域股票指數(shù)，例如港股及歐美股票，而跟蹤債券指數(shù)的成份基金更少，因此，指數(shù)式基金的種類于強積金計劃中仍有很大的發(fā)展空間。

薛永輝稱，香港強積金制度旨在為雇員提供基本的退休保障。不同的強積金公司提供不同的方案，包括多只不同的成分基金，這些基金涵蓋了從增長潛力較大的高風險基金，到增長穩(wěn)定的低風險基金等多種選擇，讓雇員根據(jù)自己的人生階段、投資目標和風險承受能力等因素去選擇。

強積金的投資策略可分為主動式和指數(shù)式。主動式的投資策略是指基金經(jīng)理會自主地按成份基金的投資目標及限制，作出買賣及持貨比例的決定，主動式基金的表現(xiàn)主要在于投資經(jīng)理的分析能力及預測的準確度。根據(jù)估算，現(xiàn)時市場上的強積金基金中有超過9成的基金采用主動式的投資決策，這是強積金計劃中最普遍的投資模式。

指數(shù)式的投資策略則是指買賣及持貨的決定不由基金經(jīng)理主觀控制，而是按照一個特定的指數(shù)或一套客觀的持貨機制。指數(shù)式基金由于跟蹤指數(shù)，不需研究個股，交易也沒有那么頻繁，所以基金收費一般較低。

薛永輝坦言，強積金作為長線投資，不同強積金公司的同類型主動式基金的回報差異明顯，較難捉摸。相反地，指數(shù)基金的回報差異較少，為雇員帶來與大市同步的回報機會較大。

最后，薛永輝指出，不同投資策略各有優(yōu)劣之處，選擇投資策略與成分基金最重要符合自己的需要。在選擇產(chǎn)品之前，投資者不妨參考基金公司的網(wǎng)站，先了解不同基金各自的特性，然后再選擇合適的產(chǎn)品，這樣才能更好地做出選擇，達到財務(wù)目標。