摩根士丹利：維持藥明康德(02359)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)由177港元下調(diào)至162港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報(bào)告稱，藥明康德(02359)受惠降糖減肥藥GLP-1推動，在多鈦(peptide)藥物業(yè)務(wù)敞口擴(kuò)大，有望成為全球第二大多鈦藥物的委托開發(fā)及制造服務(wù)商(CDMO)，維持“增持”評級，目標(biāo)價(jià)由177港元下調(diào)至162港元。

報(bào)告中稱，GLP-1是多鈦藥物的主要增長領(lǐng)域，近期藥明康德受惠市場對該藥物的關(guān)注而股價(jià)回升，公司是禮來(LLY.US)減肥藥Mounjaro主要生產(chǎn)商，該藥物有望在第四季取得減肥治療的認(rèn)可，估計(jì)2030年來自Mounjaro業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)5.34億美元，公司可以受惠相關(guān)的增長潛力。短期而言，GLP-1的相關(guān)進(jìn)展及公司的季度業(yè)績，將會推動該股進(jìn)一步重估，預(yù)測在2023-25年純利復(fù)合年增長率21%，目前估值仍然提供具吸引力的買入機(jī)會。