Wedbush：數(shù)字廣告下半年增長(zhǎng)健康 谷歌(GOOGL.US)和Meta(META.US)有望從中受益

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在谷歌(GOOGL.US)和Meta Platforms(META.US)公布各自的第三季度業(yè)績(jī)之前，Wedbush Securities發(fā)表研報(bào)表示，這兩家公司“處于有利地位”，將從數(shù)字廣告的增長(zhǎng)中受益。

分析師Dan Ives重申了谷歌和Meta“跑贏大盤”評(píng)級(jí)，并指出，即使在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性持續(xù)存在的情況下，2023年下半年的前景對(duì)數(shù)字廣告來(lái)說(shuō)也是“積極的”。

Ives援引研究公司Magna的數(shù)據(jù)稱，第二季度數(shù)字廣告同比增長(zhǎng)加速至8.7%，而且可能還會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。

Ives在報(bào)告中寫道：“增長(zhǎng)應(yīng)該會(huì)在第三季度和第四季度繼續(xù)加速，我們特別強(qiáng)調(diào)了Magna 2023年秋季的最新報(bào)告，該報(bào)告促使該行對(duì)2023年美國(guó)數(shù)字廣告增長(zhǎng)的預(yù)期從7.9%上調(diào)至9.6%?！?/p>

Ives補(bǔ)充道，研究公司Skai收集的數(shù)據(jù)也顯示了第三季度數(shù)字廣告的“健康”背景。在過(guò)去的五個(gè)季度里，該公司的數(shù)據(jù)顯示支出超過(guò)90億美元，并且只使用連續(xù)15個(gè)月支出的賬戶。

該公司補(bǔ)充道，這些賬戶的零售媒體業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)35%，付費(fèi)搜索業(yè)務(wù)增長(zhǎng)5%至6%，高于上季度的3%。

Skai的數(shù)據(jù)顯示，付費(fèi)社交支出同比下降3%，較第二季度的4%降幅有所改善，這對(duì)Meta和Pinterest(PINS.US)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)積極的信號(hào)。Wedbush對(duì)Pinterest的評(píng)級(jí)為“中性”。

Ives進(jìn)一步解釋道：“去年和2023年上半年，不斷上漲的廣告價(jià)格和價(jià)格壓力應(yīng)該會(huì)成為Meta和社交渠道未來(lái)幾個(gè)季度的推動(dòng)力?！?/p>

“與社交媒體相比，雖然零售媒體和搜索的解讀越來(lái)越積極，但我們?nèi)匀幌嘈牛瑵撛诘纳鐣?huì)趨勢(shì)正在逐步改善，并強(qiáng)調(diào)混合動(dòng)態(tài)限制了Skai數(shù)據(jù)與更廣泛的社交領(lǐng)域之間的相關(guān)性?！?/p>

對(duì)于谷歌來(lái)說(shuō)，Ives預(yù)計(jì)不僅會(huì)從持續(xù)的廣告增長(zhǎng)中受益，還會(huì)繼續(xù)關(guān)注運(yùn)營(yíng)支出和資本支出速度，并引用了最近關(guān)于Google News, Verily和Waymo等多個(gè)部門裁員的報(bào)道。

Ives解釋道：“我們預(yù)計(jì)，谷歌將在2025年前將營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率維持在28-29%附近，支持強(qiáng)勁的自由現(xiàn)金流(FCF)產(chǎn)生(到2023財(cái)年，F(xiàn)CF利潤(rùn)率將達(dá)到30.4%，到2025年達(dá)到34.6%)，同時(shí)公司將投資于三個(gè)優(yōu)先領(lǐng)域：人工智能、零售和YouTube?！?/p>

對(duì)于Meta來(lái)說(shuō)，情況基本相同，不過(guò)該公司在裁員方面更為主動(dòng)，去年已經(jīng)進(jìn)行了三輪裁員。

據(jù)悉，截至目前，Meta合計(jì)解雇了大約2.5萬(wàn)名員工，谷歌裁員約為1.2萬(wàn)人。

谷歌定于美東時(shí)間10月24日美股盤后公布財(cái)報(bào)。分析師普遍預(yù)計(jì)，該公司營(yíng)收為757.6億美元，每股收益為1.45美元。

Meta定于美東時(shí)間10月25日美股盤后公布財(cái)報(bào)。分析師普遍預(yù)計(jì)，該公司營(yíng)收為334.3億美元，每股收益為3.60美元。