郭明錤：匯頂科技(603160.SH)或?qū)⑷〈鶤MS成為華為環(huán)境光傳感器供應(yīng)商

智通財經(jīng)APP獲悉，10月20日，天風(fēng)國際證券郭明錤在社交平臺發(fā)布觀點稱，匯頂科技(603160.SH)將替代艾邁斯半導(dǎo)體(AMS)，成為華為公司新的環(huán)境光傳感器(ALS)的供應(yīng)商，預(yù)估該公司2024年在光學(xué)指紋業(yè)務(wù)會出現(xiàn)強勁增長。他還表示，匯頂科技將會替代恩智浦半導(dǎo)體(NXP)，成為OPPO公司的獨家NFC芯片供應(yīng)商，且在2024年會成為vivo超聲波指紋傳感器的第二供應(yīng)商，打破高通的壟斷地位。

匯頂為被低估的國產(chǎn)替代贏家：

郭明錤預(yù)期，2024年匯頂將成為華為的新環(huán)境光感測器供應(yīng)商，取代AMS。此外，匯頂為Oppo獨家NFC晶片供應(yīng)商，取代NXP，可望持續(xù)取得其他品牌高階機種訂單。他還預(yù)期，匯頂在2024年成為Vivo的超聲波指紋第二供應(yīng)商，打破Qualcomm壟斷地位。

匯頂?shù)墓鈱W(xué)指紋出貨將在2024年恢復(fù)強勁成長：

郭明錤預(yù)計，2024年匯頂?shù)墓鈱W(xué)指紋出貨量或?qū)妱懦砷L同比增長約35%至1.9億顆。他表示，強勁成長的關(guān)鍵為小米的光學(xué)指紋機種出貨量在2024年將翻倍。其次，中國OLED螢?zāi)辉谥袊袌鍪姓悸食掷m(xù)提升(在中國市場估計2024年約50% vs. 2023年約40%)，因售價較低故品牌有更多預(yù)算采用光學(xué)指紋。同時，光學(xué)指紋為匯頂關(guān)鍵業(yè)務(wù)，強勁出貨成長可望顯著貢獻該公司2024年營收與利潤。

匯頂?shù)母邌蝺r超聲波指紋將受益于折疊機新趨勢;高階折疊機采用兩顆超聲波指紋為關(guān)鍵設(shè)計趨勢：

匯頂預(yù)計在2024年開始出貨超聲波指紋，成為Vivo的超聲波指紋第二供應(yīng)商，打破Qualcomm壟斷地位。薄化設(shè)計為折疊機的必要功能，因超聲波指紋顯著較光學(xué)指紋薄 (約為光學(xué)的1/10)，故為折疊機未來關(guān)鍵零組件之一。Vivo X Fold 2采用兩顆超聲波指紋，待超聲波指紋成本下降后，未來其他品牌將會跟進此設(shè)計趨勢。

目前，Qualcomm為超聲波指紋獨家供應(yīng)商，成本約10美元。預(yù)期明年匯頂開始出貨后，超聲波成本將下降至約4–5美元，有利滲透率提升。

根據(jù)光學(xué)指紋發(fā)展歷史，當成本下降至約3美元時，光學(xué)指紋在高階手機的滲透率快速成長。郭明錤認為超聲波指紋可能將會復(fù)制此趨勢，屆時即便是非折疊機的高階手機也會開始采用超聲波指紋。

目前光學(xué)指紋的售價約1.5美元，當中約1–1.2美元是匯頂外購的相機模組，故未來即便超聲波指紋成本下降至與光學(xué)指紋相似，超聲波指紋對匯頂?shù)睦麧欂暙I仍顯著高于光學(xué)指紋。