小摩：予比亞迪股份(01211)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)300港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予比亞迪股份(01211)“增持”評級，維持其為OEM(原設(shè)備制造)領(lǐng)域的首選股，目標(biāo)價(jià)300港元。公司日前發(fā)表盈喜所預(yù)期的第三季盈利數(shù)據(jù)，顯著優(yōu)于該行及市場預(yù)期，相信季度盈利穩(wěn)健主要受新能源車銷售創(chuàng)新高、出口規(guī)模擴(kuò)大及E平臺帶來的盈利貢獻(xiàn)所帶動，認(rèn)為市場明年將較聚焦電動車企的盈利能力，多于銷量或市場份額。

報(bào)告中稱，在新能源汽車領(lǐng)域中，插電式油電混合動力(PEHV)價(jià)格具競爭力，相對于傳統(tǒng)燃油車擁車成本較低，且相對純電能車較少的里程焦慮，相信PEHV將于明年保持強(qiáng)勁勢頭。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，年初至今PEHV占中國新能源汽車總銷量的29%，高于2022和2021年的23%及18%。該行認(rèn)為，比亞迪可通過以下方式在第四季及明年維持其盈利能力，包括更好的產(chǎn)品組合，特別是在價(jià)格超過30萬元人民幣的高端細(xì)分市場;持續(xù)擴(kuò)張海外市場;及在外國競爭有限的PEHV領(lǐng)域中保持領(lǐng)先地位。