銀河國際：重申“買入”深圳國際(00152) 關(guān)注航空業(yè)務(wù)表現(xiàn)

智通財經(jīng)APP獲悉，銀河國際發(fā)表研究報告表示，深圳國際(00152)短期內(nèi)的利潤將受到核心業(yè)務(wù)(收費公路和深圳航空)的良好表現(xiàn)提振。如果不考慮一次性特殊項目，公司目前的2018年市盈率為11倍。考慮到2016-2019年核心利潤預(yù)測年均復(fù)合增長率為26.7%，這估值并不昂貴。該行重申深圳國際“買入”評級，目標(biāo)價19.67元。

該行稱，公司核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健，盈利預(yù)喜或過于保守，預(yù)計實際的凈利潤增長將超過盈利預(yù)告所指的60%，派息有上升空間。另外，該行預(yù)計，深圳航空作為中國國航的子公司，將在2018年受惠于票價市場化，經(jīng)營數(shù)據(jù)也有望改善。

報告稱，預(yù)計公司2018年將有更多動作釋放其房地產(chǎn)項目的價值，例如將梅林關(guān)項目的部分股權(quán)出售給第三方開發(fā)商，而萬科為潛在買方之一，以及從深圳政府就前海項目獲得更多賠償(我們預(yù)期將確認(rèn)額外6860萬港元)，但可能受更多的限制。