大和：予華潤電力(00836)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價16.5元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和給予華潤電力(00836)目標(biāo)價16.5元，評級為“跑贏大市”，以1月10日收市價14.18元計算，上升空間約為16.4%。

大和表示，華潤電力的燃煤利用率基本持平，2017年燃煤利用率達到5000小時左右。當(dāng)中12月份燃煤利用率比2016年同期下降0.2%，導(dǎo)致全年燃煤利用率同比增長1.3%，符合管理指引，華潤電力或是最強國內(nèi)煤電上市公司。該行又稱，從11月至12月間的放緩可能是由于全國電力需求增長進一步降溫。

大和提及，華潤電力公布稱2017年12月附屬電廠售電量達到1550萬兆瓦時，比2016年同期上漲3.3%，但較同年11月的上漲9.7%有所放緩。而2017年全年附屬電廠累計售電量達到約1.59億兆瓦時，較2016年上漲5.1%，當(dāng)中火電廠上升3.9%，風(fēng)力上升22.5%。

但該行提醒，需要注意煤炭價格比預(yù)期強，電力需求比預(yù)期大幅下滑和電價折扣等風(fēng)險。