光刻機(jī)訂單驟降 美國芯片制裁升級 “人類科技巔峰”阿斯麥(ASML.US)陷入掙扎

智通財經(jīng)APP獲悉，芯片制造設(shè)備領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者阿斯麥(ASML.US)周三公布最新業(yè)績，數(shù)據(jù)顯示，阿斯麥第三季度實現(xiàn)凈利潤約19億歐元(大約20.1億美元)，與上一季度基本持平，超過分析師普遍預(yù)期，并且重申2023年總營收增長約30%。然而，這家歐洲最大規(guī)模的科技公司7月至9月的光刻機(jī)訂單預(yù)訂量相比于上一季度大幅下降42%，至26億歐元(大約28億美元)，相比之下，分析師普遍預(yù)期則為45億歐元。截至發(fā)稿，阿斯麥美股夜盤跌超4%。

根據(jù)LSEG統(tǒng)計的預(yù)期數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)，分析師們普遍預(yù)計截至9月30日的三個月，這家歐洲最大規(guī)模的科技公司凈利潤約為18.1億歐元，Q3凈利超過這一預(yù)期，去年同期的凈利潤數(shù)字則為17億歐元?？偁I收方面，阿斯麥第三季度總營收約67億歐元，同比增長15%，與分析師們普遍預(yù)期基本一致，上一季度則為69億歐元。

“半導(dǎo)體行業(yè)目前正在經(jīng)歷周期性的底部區(qū)域，我們的客戶預(yù)計今年年底將出現(xiàn)重要的拐點?！卑⑺果?zhǔn)紫瘓?zhí)行官Peter Wennink在一份聲明中稱。他重申，阿斯麥仍然預(yù)計2023年全年的總營收將增長大約30%。

“然而，客戶仍然不確定需求復(fù)蘇的具體形式……因此，我們預(yù)計2024年有可能是過渡期?！盤eter Wennink在一份聲明中表示?！翱蛻魝儗ΜF(xiàn)金非常謹(jǐn)慎，對資本支出非常謹(jǐn)慎，因此，他們對下訂單也非常謹(jǐn)慎?！卑⑺果?zhǔn)紫攧?wù)官Roger Dassen表示。分析師們則預(yù)計，2024年阿斯麥總營收將從今年的大約272億歐元僅僅小幅增至285億歐元。

盡管ASML仍有大量訂單積壓，但在全球通貨膨脹率仍然高企和高利率前景打擊了消費者支出步伐后，整個芯片行業(yè)一直在經(jīng)歷銷售額放緩。根據(jù)機(jī)構(gòu)測算，阿斯麥最大規(guī)模的客戶——臺積電第三季度總計銷售額將下降約11%。來自TF International Securities的知名分析師郭明錤近日表示，荷蘭光刻機(jī)巨頭阿斯麥可能會將其2024年的極紫外線光刻機(jī)(EUV)出貨量預(yù)測大幅下調(diào)約20-30%。在今年早些時候，阿斯麥曾表示，計劃在經(jīng)濟(jì)低迷時期放慢招聘速度。

阿斯麥在全球光刻機(jī)市場上占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位，全球三大芯片制造巨頭：臺積電(TSM.US)、三星(Samsung)和英特爾(INC.US)，以及其他來自全球的芯片制造商們使用每臺價值數(shù)億歐元的阿斯麥光刻機(jī)來幫助制造用于PC、智能手機(jī)等各類終端市場的核心芯片。

阿斯麥?zhǔn)侨蛐酒瑥S商制造最先進(jìn)制程的芯片，比如3nm、5nm以及7nm芯片所需EUV光刻設(shè)備的全球唯一供應(yīng)商，然而，阿斯麥早已被美國和荷蘭政府全面禁止向中國出售其最先進(jìn)的EUV光刻機(jī)。

美國對華芯片制裁加碼，阿斯麥在中國市場恐受重創(chuàng)

放眼全球范圍的芯片制造行業(yè)，想要生產(chǎn)成熟制程以及超高端制程工藝(7nm及以下節(jié)點)的芯片，離不開阿斯麥DUV以及EUV光刻機(jī)的支持。因此，如果說芯片是現(xiàn)代人類工業(yè)的“掌上明珠”，那么光刻機(jī)就是將這顆“明珠”生產(chǎn)出來所必須具備的工具。

毋庸置疑的是，光刻機(jī)是當(dāng)今人類科技領(lǐng)域的集大成者，來自荷蘭的阿斯麥之所以有能力制造全球最先進(jìn)的EUV光刻機(jī)，主要是因為其匯集了西方世界最頂尖的技術(shù)人才，以及世界最前沿的科技理論和芯片制造設(shè)備定制化工藝。因此，擁有EUV光刻機(jī)的阿斯麥在科技領(lǐng)域甚至有著“人類科技巔峰”的美譽(yù)。

然而，隨著中國各大科技企業(yè)在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域發(fā)力，中國芯片制造工藝逐漸趕上西方世界最頂尖制造工藝，這也使得美國為首的西方國家不斷打壓中國芯片制造領(lǐng)域。而阿斯麥EUV光刻機(jī)可謂美國等西方國家領(lǐng)先中國芯片制造工藝的“殺手锏”，因此阿斯麥在中國市場的發(fā)展無疑將不斷受限，且面臨的限制程度可能愈發(fā)猛烈。

阿斯麥近年來一直是美國政府遏制向中國出口尖端技術(shù)的最主要游說目標(biāo)。今年早些時候，拜登政府說服荷蘭政府阻止阿斯麥在沒有許可證的情況下向中國運送一此前不受美國政府管制的DUV光刻機(jī)，這是其第二先進(jìn)的光刻產(chǎn)品線。有媒體報道稱，荷蘭政府對此的限制措施將從1月1日起全面生效。

對于阿斯麥在中國的發(fā)展與擴(kuò)張來說，更不利的消息在于美國政府最新公布了額外的芯片制造設(shè)備出口限制措施，旨在阻止中國獲得最先進(jìn)的芯片制造技術(shù)。當(dāng)?shù)貢r間周二，美國政府頒布了一系列更新后的關(guān)于先進(jìn)計算和半導(dǎo)體制造設(shè)備規(guī)則，增加了對先進(jìn)芯片制造技術(shù)的出口限制。對此，阿斯麥表示，新措施將在中長期內(nèi)影響其在中國市場的銷售數(shù)據(jù)。

“宏觀經(jīng)濟(jì)形勢并未明顯改善，我們?nèi)匀豢吹较鄬^高的通脹率和高利率，一些人擔(dān)心歐洲和美國的經(jīng)濟(jì)衰退，更重要的是，國際形勢仍然時不時出現(xiàn)劇烈動蕩。”阿斯麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官表示。

值得注意的是，中國是這家歐洲最大規(guī)?？萍脊镜淖钪匾袌鲋弧?shù)據(jù)顯示，阿斯麥在今年來自中國的業(yè)務(wù)訂單量激增，主要因為中國的芯片制造商們在即將到來的出口管制之前大幅增加了光刻機(jī)訂單。

最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國市場占阿斯麥第三季度總銷售額的大約46%，而上一季度為24%，1-3月則僅僅占大約8%。

阿斯麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官Peter Wennink接受采訪時曾表示：“我們的中國客戶們表示他們很樂意接受別人不想要的機(jī)器，因為他們的晶圓廠已經(jīng)準(zhǔn)備好了他們的生產(chǎn)線。”

芯片制造環(huán)節(jié)國產(chǎn)化趨勢不可逆，屬于阿斯麥等巨頭的輝煌時期接近尾聲

由于美國政府全面限制阿斯麥、應(yīng)用材料、科磊等重要的芯片制造設(shè)備廠的制造設(shè)備流入中國市場，加之日本與荷蘭政府配合美方，同步推出限制措施后，受波及的芯片制造設(shè)備的類型激增。在西方世界對芯片制造領(lǐng)域的大力打壓之下，中國正大力發(fā)展國產(chǎn)化設(shè)備，加強(qiáng)建設(shè)國內(nèi)芯片供應(yīng)鏈體系，以擺脫對外國技術(shù)的依賴，進(jìn)而全面健全國內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)鏈。

CINNO Research 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，芯片制造設(shè)備國產(chǎn)化趨勢迅猛，今年上半年中國十大芯片設(shè)備制造商總營收規(guī)模約為 162 億元人民幣(合 22 億美元)，同比增幅達(dá)到39%。盡管如此，中國仍然缺乏一些最先進(jìn)的芯片制造工具，比如阿斯麥EUV光刻機(jī)，這是制造最先進(jìn)芯片所需的昂貴儀器之一。但荷蘭政府限制阿斯麥向中國出口EUV光刻機(jī)。

目前，國產(chǎn)化光刻機(jī)研發(fā)如火如荼，清華大學(xué)將EUV光刻機(jī)變“工業(yè)化”工廠更是提供了一種全新的思路。華為Mate 60 Pro的7nm工藝芯片更是令全世界感到驚訝，因此這是一款需要EUV才能打造的芯片，目前美國政府以及阿斯麥仍不清楚具體的制造過程。

華為此前悄悄推出了一款搭載7nm芯片的全新智能手機(jī)，可以連接5G移動網(wǎng)絡(luò)。美國的制裁措施旨在切斷這家中國科技巨頭與芯片制造技術(shù)的聯(lián)系，然而中國似乎在不斷突破美國政府的技術(shù)封鎖，華為全新的Mate 60 Pro成功推出要歸功于一款7nm工藝的核心芯片——這一芯片的問世讓美國政府感到驚訝，因為這是一款需要EUV光刻機(jī)才能制造的芯片。

據(jù)TrendForce集邦咨詢最新統(tǒng)計與預(yù)測，2023-2027年全球晶圓代工成熟制程(28nm及以上)及先進(jìn)制程(16nm及以下)產(chǎn)能比重大約維持在7:3。中國大陸由于致力推動本土化生產(chǎn)等政策與補(bǔ)貼，擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度最為積極，TrendForce預(yù)計中國大陸成熟制程產(chǎn)能占比將從今年的29%，成長至2027年的33%，其中以中芯國際(SMIC)、華虹集團(tuán)(HuaHong Group)、合肥晶合集成(Nexchip)擴(kuò)產(chǎn)最為積極。