大摩：予阿里健康(00241)“減持”評級 目標價降至5.2港元

智通財經APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告稱，下調阿里健康(00241)目標價5.45%從5.5港元降至5.2港元，評級“減持”，原因包括阿里健康增長受到宏觀消費環(huán)境的影響，由于與疫情相關的庫存，預計近期增長將放緩;網絡醫(yī)療保健行業(yè)監(jiān)管不確定性。

該行表示，對阿里健康收入預測大體保持不變，預計3月31日底止2024和2025財年收入增長13%和20%。在毛利率擴張和經營杠桿穩(wěn)定情況下，對該公司2024和2025財年凈利潤率預測為2.0%和2.7%，上調對該公司2024財年每股盈利預測1%，但下調2025年每股盈測3%。另指出，樂觀假設和基本假設均預計阿里健康將有流量增長和產品擴張，但悲觀假設認為，競爭激烈將導致公司總體增長放緩。