港股概念追蹤 | 光伏行業(yè)迎來裝機(jī)高峰期 推動光伏玻璃產(chǎn)線快速發(fā)展 行業(yè)盈利空間改善(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，光伏玻璃股多數(shù)走高，截止10月12日收盤，信義玻璃(00868)漲8.19%，福耀玻璃(03606)漲3.58%，信義光能(00968)、福萊特玻璃(06865)、新特能源(01799)等股拉升跟漲。有專業(yè)分析人士稱，光伏行業(yè)有望迎來裝機(jī)高峰期，推動光伏玻璃產(chǎn)線點(diǎn)火速度加快。光伏玻璃行業(yè)出現(xiàn)盈利拐點(diǎn)，供給邊際收緊有利于價格穩(wěn)定。進(jìn)入三季度純堿價格受供給收緊影響出現(xiàn)小幅反彈，淡季過后新增供給釋放價格有望回落，光伏玻璃行業(yè)盈利空間預(yù)期改善。

產(chǎn)能方面，據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，1-8月，光伏壓延玻璃累計(jì)產(chǎn)量1594萬噸，同比增加65.5%，其中8月產(chǎn)量222萬噸，同比增加56.6%。此外，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，全國光伏玻璃在產(chǎn)生產(chǎn)線共462條，日熔量合計(jì)93080噸/日，環(huán)比增加1.31%，較前周由平穩(wěn)轉(zhuǎn)為增加，同比增加39.01%，較前周增幅擴(kuò)大1.79個百分點(diǎn)。

需求方面，光伏行業(yè)有望迎來裝機(jī)高峰期，根據(jù)能源局?jǐn)?shù)據(jù)，23年1-8月份國內(nèi)光伏新增裝機(jī)113.15GW，同比+154.44%，其中8月新增16GW，同比+137%。海外方面，天風(fēng)證券指出，歐盟委員會公布名為“RepowerEU”的能源計(jì)劃，快速推進(jìn)綠色能源轉(zhuǎn)型，將歐盟“減碳55%”政策組合中2030年可再生能源的總體目標(biāo)從 40%提高到45%;建立專門的歐盟太陽能戰(zhàn)略，到2025年將太陽能光伏發(fā)電能力翻一番，到2030年安裝 600GW，新型能源占比提升背景下，隨著分布式等推進(jìn)，光伏玻璃市場有望逐步向好。

盈利方面，華安證券指出，光伏玻璃生產(chǎn)成本中，原材料和燃料兩項(xiàng)各占40%左右。進(jìn)入三季度純堿價格受供給收緊影響出現(xiàn)小幅反彈，淡季過后新增供給釋放價格有望回落，光伏玻璃行業(yè)盈利空間預(yù)期改善。光大證券則預(yù)計(jì)2023年9月浮法平板玻璃毛利維持同比正增長、光伏玻璃價格出現(xiàn)邊際走強(qiáng)信號，維持玻璃行業(yè)景氣信號。

市場規(guī)模來看，因光伏需求高景氣，信達(dá)證券測算2023-2025年全球新增裝機(jī)有望從345GW增至544GW，年均復(fù)合增速達(dá)25.5%，國內(nèi)新增裝機(jī)有望從149GW增至273GW，年均復(fù)合增速達(dá)35.43%。光伏需求高景氣疊加組件雙面滲透率提升，該行預(yù)計(jì)2023-2025年光伏玻璃日熔量需求為7.5/9.8/11.8萬噸/天，CAGR達(dá)25.3%。

華安證券表示，光伏玻璃行業(yè)出現(xiàn)盈利拐點(diǎn)，供給邊際收緊有利于價格穩(wěn)定。展望下半年，行業(yè)供給節(jié)奏將進(jìn)一步受到政策影響，持續(xù)放緩。需求方面7月下旬以來組件需求不斷上升，光伏玻璃行業(yè)高庫存水平開始下行，后續(xù)隨著硅料價格調(diào)整企穩(wěn)，組件排產(chǎn)率有望提速。成本價格持續(xù)走低，行業(yè)盈利空間逐季度改善。

相關(guān)概念股：

福萊特玻璃(06865)：隨著硅片大型化和雙玻組件加速滲透的趨勢，薄型光伏玻璃使用占比持續(xù)提升，目前公司薄型玻璃銷售比例在40-50%間，未來有望提升至70-80%，由于薄型玻璃毛利率更高，在這一趨勢下公司盈利能力將有望持續(xù)提升。

信義光能(00968)：按2022年產(chǎn)能來看，信義光能以25%的市場份額在行業(yè)內(nèi)形成了絕對領(lǐng)先優(yōu)勢。2023年，公司規(guī)劃新增產(chǎn)能7000噸，年有效熔化量同比增長50.5%。

福耀玻璃(03606)：公司開發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營特種優(yōu)質(zhì)浮法玻璃，包括超薄玻璃、薄玻璃、透明玻璃、著色彩色玻璃。公司公布2023年上半年業(yè)績，營業(yè)收入約人民幣150.31億元，同比增長16.49%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約28.36億元，同比增長19.07%