瑞信：預(yù)計(jì)中移動(dòng)(00941)去年純利升4.1% 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信報(bào)告稱，政府對(duì)電信業(yè)暫無不利新政策推出，預(yù)計(jì)中移動(dòng)(00941)2017財(cái)年服務(wù)收入同比增長(zhǎng)7.6%，維持預(yù)測(cè)其EBITDA及純利增長(zhǎng)分別為4.9%及4.1%，展望2018財(cái)年，預(yù)期服務(wù)收入增長(zhǎng)5.8%，EBITDA及純利增長(zhǎng)分別為6.2%及6%。該行維持中移動(dòng)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)100元。

該行稱，雖然預(yù)期集團(tuán)2018/19年資本開支將有所下跌，導(dǎo)致自由現(xiàn)金流分別升33%及19%，但市場(chǎng)只會(huì)在派息時(shí)才注意到集團(tuán)自由現(xiàn)金流的上升。該行表示，除了派息比率上升外，中移動(dòng)股價(jià)缺乏催化劑。該行估計(jì)，集團(tuán)派息比率由2017財(cái)年的46%，提升至2018財(cái)年的50%，股息收益率為4.5%，但市場(chǎng)對(duì)派息的期望不大。